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李志林周评：融资端改革的提法收回去了，投资者该怎么应对？
李志林
/ 2023-06-25 09:09 发布各位投资者朋友，大家好，我是忠言 今天跟大家讨论的话题是： 融资端改革的提法收回去了 投资者该怎么应对？ 大家知道上一周6月8号 在陆家嘴论坛上首次提到 要坚持融投融资端改革的协同推进 为居民资产配置创造协调的市场环境和生态 我随后就做了一个如何进行融资端改革的讨论 但是非常遗憾，仅仅过了五天 就是6月13日易在的学习会上 突然把投融资端改革 变成了投资端改革 尽管仍然强调 要为居民资产配置创造协调的市场环境和生态 不断增强投资者对市场的信任和信心 更好的满足居民财富管理的需求 但是融资端改革不提了 这意味着什么？ 我认为，就是说 按现在这样的速度 高速的新股扩容和融资再融资这个方针 是不会改变，也不可改变的 也就是说 在经历了连续几年的高速扩容之后 新股的扩容速度将会继续坚持下去 那么投资者怎么办呢？ 我认为首先要明白 从2007年的6124到2015年的5178点以来 为什么绝大多数的投资者 年复一年的投资都是亏损累累呢？ 输给了谁呢？ 为什么50万亿的公募基金、私募基金 和广大投资者都是赢少亏多呢？ 我认为在商品市场里面 考察问题的最本质的、最核心的切入点 就是供求关系 供不应求，那么商品价格就涨 供大于求，商品价格就下跌 股市也是一样 2007年只有1459只股票 那时候的流通市值只有十万亿 2015年5178点只有2600只股票 流通市值实际上是二十万亿左右 那么到了2022年底A股有5000只股票 流通市市市值达到了85万亿左右 那么到了2023年，现在已经六月中旬了 上半年预计新股扩容160家 下半年170家，总共330家 全年新股融资将达到5000亿 再融资1.5万亿，总共需要抽取资金2万亿 但是市场新资金的进入速度远远跟不上 所以我们看到了 尽管市场规模越来越大 尽管现在的指数也不太难看 也就是3200多点 尽管是十五六年不变 但是实际的股价，就是新股的大扩容 造成了2007年的1459只股票 2015年的2600只股票 你现在去看看他们的股价 股票也就是10%-20%或者30% 打了一折二折三折了 资金哪里去了，就是被新股抽走了 于是，我们就要来讨论第二个应对的对策 就是说07年6124点、2015年5178点以来 到现在3200点，为什么市场还有赢家呢？ 赢家的赢是靠什么呢？ 对我们绝大多数亏损的投资者来说 应该怎么来转变思路，改变方法 来应对这个扩容不会改变的一个市场呢？ 这里呢，我想提自己的六点建议参考 第一就是每年年底必须对自己的股票池 也就是你的仓位做一番认真的清理 把过时的、落伍的 或者已经涨幅很好的 那些股就要先收割下来 就是在冬播的那个时段里面 你先要把原先的东西进行土固纳新 这很重要的，因为很多投资者，我了解到 2007年、2015年那时候的股票 尽管跌的一塌糊涂，他还大把的拿在手里 那是没用的，必须清理掉的 第二点建议就是每年第四季度开始 你要认真研究国家的经济政策和产业政策 具体的说就是十月底的 12月份的经济控制 那是为明年的定调的 就是明年的经济政策和产业政策的重点 经济增长的目标 它有一个全面的、全新的安排 而我们A股的热点 历来是跟的经济政策和产业政策密切相关的 所以研究政策、调整仓位 这就是到了第四季度以后 人们要重点关注的一项课题 比如2022年 在2021年年底的时候就确定了2022年是新能源 新能源汽车要弯道超车 光伏发电我们走在世界的前列 还有风电、锂电池 于是整个2022年，就是新能源的天下 只要有新能源搭上边的，个股都鸡犬升天 以至于有的经济学家说 2022年如果不买新能源 就像十年前不买房子那样的丧失机会 那么到了2023年跌的最厉害的是谁？ 就是新能源，新能源汽车，锂电池，风电等 这些上一年涨得好的股票 不断的会产生各种各样的利空 而且企业之间还互撕，自相残杀 那么2023年涨的最好的是什么呢？ 就是去年四季度开始 反复强调的数字经济 说要把推进数字经济工作成效 作为考察各级干部评价的一个指标 这是从来没有的 把一个领域的工作作为干部评判的一个标准 那就是数字经济 第二个热点就是人工智能 因为跟数字经济也相关 这样可以解决我们的人口红利逐渐丧失问题 让产业升级，参与国际竞争 这两个领域都是中国最有希望参与国际竞争 走在世界前列的领域 第三个热点就是今年春节前后 提出的中特估，也长得厉害 普遍涨了百分之二三十 连四大银行股都涨了20%以上 中石油，中国移动，中国电信，中国联通 都涨了60%以上 这是想不到的 今年就是这三大热点，如果你没有这三大热点 那么你的股票不管业绩好坏 很好的股五倍市盈率照样跌 为什么？因为市场没钱了，都去追热点了 包括前两年的环保股都很好，今年一跌在跌 眼看要解放了，又下去了 眼看要反弹了，又创新低了 所以每年就是在大扩容世道一定要自我缩容 到推出的最新的经济政策、产业政策倾斜的领域 那就是股市全年的新热点 离开新热点一事无成 第三点建议 就是坚持冬播春收 20年前，我就提出了中国股市赢钱的法宝 八字方针：冬播、春收、夏歇、秋抢 其中确定性最高的就是12月底冬播 第二年春天股市一定会涨 你的股票一定会涨百分之二十三十，这是起码的 如果你抓到这一年的新热点的话 那就是50甚至翻倍 那么，为什么春天一定会长呢？ 因为中国股市30年几乎没有一年春天不涨的 如果春天股市都不涨 就像农民春天不播种 全年都颗粒无收那样的危险 所以为了全年经济的发展。 中国股市的春天一定是涨的 抓住了这一点应该是没有输面的 但是有人不相信 冬天也空仓，春天也空仓 或者冬天这些股票套牢 春天还是这些股票高位套牢 不换股，那么你就白等 冬播、春收是有前提的 要抓住新的热点 成年烂芝麻烂西瓜是没用的 然后冬播春收以后，秋天再抢一把 大概10%还是有的 第四个建议 就是对热点板块的个股也要做波段 一个热点形成了以后 它不会一波就无限制的拉高 拉高了以后，它会回吐 注意啊，在年报和季报公布的四月下旬 那是最危险的时候 不管好股烂股涨多涨少都要跌 因为业绩不确定啊 每天都在公布某股的年报，某股的季报 或者年报好了一季报不好 或者年报不好一季报好了 让人很难琢磨，所以四月20号左右 股市年年都要下跌了 在五月以前股市从来就没有好过 30年股市，四月中下旬 股市从来没有一年是好的。 没有一年过五一的时候说股市大涨的 你听说过吧？没有的你去查查看 所以再好的股票也要做波段 热点股票也要做波段的 我举两个例子，比如太极股份 从20块涨到51.5元 回到了33.8元，现在又到了42.5元 等到50块上方你不收 套住了那现在没办法 如果你做波段，你收一收 然后耐心的等到大盘跌到底 底下30几块买进，现在有40多块 又比如今年市场比较热门的沪电股份 每天成交量也很大，15块涨到26 回到了17，现在又是22元多 你抓一波也赢了 能够做了波段以后回下来再买，也赢了 波段用曲线延伸直线 比单纯的直线要获利更多 那么波段操作、做差价那也要选对 一个是热点，第二每天的成交量换手率都是要比较大的 再一个有大主力在那里运作的 上下都是10万股20万股 会涨会跌是吧，这种股是适合做的 如果成交量很小的，那就难做 第五个建议就是观察大盘 就是多头市场还是空头市场 这个标志是什么？ 我总结下来，A股就是看五周均线 这是区分多头市场还是空头市场的一个分界线 当跌破了五周均线，那就是空头市场 像这次从3418一路跌下来 五周均线破了，就一路跌到3168 反之 这个周四、周五收复了五周均线3241 那么就重新回到多头市场 那么你就可以看到 这三线成交量万亿以上了 多头就进来了，做多了 尽管它加载了各种消息 但是反映到市场的形态 那就是五周均线的表现 所以这是我们安排自己的仓位 比如五周均线上面你可以多一点 跌破了五周均线你要减仓 所以每天你看忠言午评 我都在关注五周均线能否站住，能否收复 能否保持或者已经失去了等等 第六个建议就是要成为赢家 必须要有财富管理的计划 这里我介绍一个财富翻倍 这是每个人，无论是做企业的，做生意的 或者做股市的，都有翻倍的愿望 那么翻倍要有翻倍的计划 理财要有理财的计划 有一个公式是财富翻倍的72定律 因为这里不能用黑板，我只能用口述表述 N=72÷100i N就是翻倍的年数 i是每年你的财富的增长率 比如说你定下每年增长10% N=72÷100i，i是10% 那么就是要7.2年 如果每年想增长20% 那么72÷130x20%就是3.6年 你的财富可以翻倍 如果你每年能赚30%，那就是2.4年 如果你每年能赚到40%，N就是1.8年 如果赚50%，那翻倍的时间就是1.4年 一年半不到就翻倍了 那么我们个人呢？ 可以根据自己的情况 来确定自己的每年财富盈利比例 来确定你的财富翻倍计划 这样会使你的财富不断的增长 而不是不断的亏损 指数涨也亏，指数跌也亏，年年亏 越亏越深，越套越深 所以一定要有财富规划 尤其是在大扩容世道 你要有自己的缩容前提下面的财富增长规划 这个很要紧 那么今天讲的第三方面 就是讲讲盘面的变化 大家知道 在周五有两个募资一千亿的巨无霸新股要过会 把市场吓了半死 可以说这一个多星期来 整个市场就被这两个巨无霸新股 要募一千亿，尤其是这个宪政达 是继农业银行、中国石油、中国神话之后的 第四大的大盘股 市场抵触情绪很大 一方面在讲融资党改革 一方面又来了两个巨无霸 市场悲观情绪到了极点 容易引起恶极必反 那么我总结这一个星期来的 也就最近几天来的，市场出现的十大变化 一是美元指数跳水至102点 还有人民币反弹600个基点，从7.19升到了7.12 是三个月来的最大单日反弹600个基点 那么人民币的升值和美元的跳水 直接影响到北上资金 前段时间，上周还是北上资金接连的净流出 但是到了本周四92亿，本周五105亿 就2天200亿，全周统计下来145亿进来 第二个变化就是央行连续重磅的变相降息 就是中期借贷便利降息 第三就是发改委对小微企业的降税降费 第四就是中美互访 所以北上资金、新加坡A50、港股反弹都是跟这个有关的 第五连续三天日成较量超万亿 第六深成指收复了去年年底的失地 创了三年新低的创业板 本周最强劲反弹6.6%，超过了其他指数 创业板的反弹大家不能小看 这就反映了成长股的机会来了 前段时间创业板一路新低 市场机会就是在中特估 创业板一反弹 大家看看星期四星期五 中特股概念、四大银行股都是微跌的 第七就是新能源、数字经济 周四周五轮流大反弹 周四是新能源股大涨 新能源车ETF、光伏ETF都涨5% 创业板第一权重股宁德时代涨了8.54% 属于新能源股暴涨 周五呢？ 由于国资委和 共同召开了启动央企资产重组的工作会 所以数字经济的央企国家队 像深桑达、中国长城、中国软件、太极股份、电科数字 电科网安、易华录等全面大涨 这个轮番的领长造成了市场的财富效应 周四周五个股都是绝对的涨多跌少 第八变化就是国资委和 重新强调要把上市公司作为资产重组的平台 这个对央企的高科技股反应尤其强烈 第九市场收获了五周均线3241 又收复了半年线120天线3249 离开60天线3279，周五只差两点就到了 下周估计要越过60日线 这也是很重要的K线 第十就是国常会和国家发改委将会出台一系列的 刺激经济的政策和刺激消费的政策 这就是本周后半周的市场出现的十大积极变化 但是我认为不要太激动 下周不能指望继续马不停蹄的大涨 我认为下周震荡整理的概率比较大 我认为3230点要反反复复的收盘 今年二三月份收过45天了 然后再冲到3300、3400点 那么现在只收复了几天还不够的 所以在3230关键位上要反复收盘 五州均线3246、120天线3249点要反复的夯实 然后要能够站上60日线3279点 反反复复的能够正荡整固 并且是通过市场的轮涨 而不是光是靠拉中特估、拉大盘指数上去 那是基础不牢的 要通过数字经济、人工智能、新能源 芯片、半导体、大消费等 这些中小市值板块轮番的上涨 涨上去的指数才是货真价实的 为什么指数不不可能大涨呢？ 因为大家别忘记，周五两个巨无霸新股都过会了 然后一两周他们要发行上市 那是要抽取市场大量的资金的 所以最近大盘股指数、中特估概念 要大涨是比较困难的 因为这两个巨无霸新股就压抑了原来的大盘股 市场没有那么多资金去买它 所以下半年我认为市场的机会 主要是在高科技成长股 中小市值的高科技成长股 当然是刚才的那些热点当中的 当然我也不排斥 中特估概念也有阶段性的阶来搭台 我始终认为如果有投资者年年亏损 实在没有东西买 有的干脆去买理财产品或者是存银行了 那么我建议存工商银行 不如买工商银行的股票、四块多 如果你要存中国银行 那就是买中国银行的股票、三块多 他们不管涨跌，到现在又要分红了 可以分6%的红利，比理财产品高一倍 比银行利息高两倍 高分红的那些四大银行股 我认为这个是有投资价值的 这样的话呢，它如果短期里面涨10% 你就把它收割了，那也很好 总比你每年都亏损要好得多 因为每年都亏损说明你这个人 不适合做股票 你一定要做股票，你就买四大银行股 当然涨得很高的时候不要去追涨 不然你的心态会不好 如果你一年期存银行的形态 那么现在四块多工商银行，三块多中国银行 你买进不要去看都没有问题 好，今天我们就着重谈 扩容方针不变情况下面 我们投资者怎么去应对它 怎么去不亏甚至跑赢市场 跑赢市场不算 我刚才还提了一个财富翻倍的72定律 看看你是哪一档 每年是10%，还是20%、30%、40%、50% 然后来制定自己的财务规划 争取尽早的获得财务自由 扭转你的被动挨淘的局面
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