在中美见面预期前，人民币汇率出现了升值，见面后人民币汇率开始逐步继续下探，而上周A股反弹情绪较浓，成交量连续保持了三天的万亿以上成交，这个成交量可以去挑战3300的位置，但过程预计不会是一帆风顺的。假如市场出现了震荡，消息面对于热点的支撑就变得很重要，尤其是超跌反弹的热点大多依赖消息面的变化，周末消息面相对比较平静，我对一些我认为重要的可能影响到热点的消息面给大家解读一下。

1、广东省质量强省建设纲要

解读：刚发布的纲要指出增强5G、超高清显示等领域产业技术优势，支持人工智能、区块链、量子信息、生命健康、生物育种等前沿领域加强研发布局，支持量子通信、信息光子、太赫兹、新材料、生命健康等领域努力抢占未来发展制高点。由于方向太多，不免会乱花渐欲迷人眼。从广东实际情况来看，深圳的作用要远大于广州，而从国家的导向来看，数字要超过其他方面，从这两个逻辑理顺下，那么人工智能和量子信息是其中的重点。要注意的是人工智能等数字经济但是五月中旬以来的反弹核心，有一些短期涨幅也不小的概念，不应该过分追高，要注意波段操作。

2、中科院大模型出炉

解读：中国科学院自动化研究所在上海发布了该所研制的新一代人工智能大模型——紫东太初2.0。全新大模型相比第一代着力提升了决策与判断能力，实现了从感知、认知到决策的跨越，未来将在医疗、交通、工业生产等领域发挥更大作用。国内研究大模型的公司比较多，国字号可能就是中科院为首了，虽然实际应用不知道如何，但对于股市来说，概念股在上周五已经提前大涨了。国内模型的开发几乎包括了所有的互联网大厂，还有一些上市公司也在开发，大模型是人工智能应用的基础，但大多数都炒作过，股价并不便宜，市场倾向通过大模型先找到下游受益的硬件，例如算力、光通信以及服务器等等。

3、GPU已陷入供应短缺

解读：AI大模型和行业应用等迅速增长推动算力需求，GPU已陷入供应短缺，多款GPU价格从3、4月至今涨幅接近50%，订单排期至明年上半年。基于此算力租赁市场兴起，需求和市场订单量上升，未来增长空间较大。不过从国际来看，龙头化比较明显，英伟达和AMD基本占据了绝大多数份额，由于人工智能发展和大模型的训练对于GPU的要求很高，而国内自主研发的与国家领先水平差距较大，因此国内龙头景嘉微并没有特别表现，可见差距并不是短期可以追赶上的，一方面是国内自主产品的冷落，一方面是国家高端产品供不应求的涨价，这种冰火两重天的境地会让股市更倾向与炒作英伟达和AMD有关系的上市公司，这就是股市的现实。

小结：虽然上周股市出现明显延续反弹的态势，成交量也保持了连续几日的万亿级别，不过人民币汇率在中美会见后开始小幅回落，指数在3300处会存在更大压力，周一反而容易是市场情绪转折的时候，近期数字经济反弹迅猛，存在一些短期资金获利回吐的可能性，周一行情看回落，虽然主线不会改变，但不要过分追高，在数字经济中一定要反复的波段切换和波段操作。假如行情回落，消费和新能源这些超跌反弹类型的板块反而会借题发挥，觅得反弹的机会。