周二晚公布的美国5月cpi数据（同比增长4%）低于预期，这将美联储6月不加息的概率提升至94.2%，加息25bp的概率仅有5.8%。今天凌晨2点会公布结果，大概率不加息，重点留意点阵图变化以及美联储鲍威尔的发言。

若点阵图显示，多数是看5.1%的峰值利率，那么这轮长达15个月的加息周期结束；若仍是分歧，那么可能仍存在一次加息预期，即6月仅是暂停，而非终止，毕竟当前不少观点看7月加25bp。

我认为存在分歧的概率大，但其更多应该是基于预期管理，换而言之，就是口风暂时不松动，但未来会证明6月就是加息终点。这种背景下，预计鲍威尔的口风可能也是偏紧的。

对全球市场来说，最迟7月下旬，悬在头上的“靴子”（加息）也会落地，往后演绎的就是何时降息的预期；而国内，即便没有政策，降息以及下半年存在的降准预期，复苏虽慢，但会来。耐心+信心！

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短期市场仍是AI科技活跃为主，成交量前20有18只是相关概念股。过度拥挤下，一定会产生宽幅震荡。两市成交也稳步回升至万亿，且AI对其他方向虹吸效应没那么明显了。

对于AI，我的观点：

第一，肯定还没有结束，要么一直不参与，要么就果决点，千万不要上升期犹犹豫豫，下降期重拳出击，想想4月底那会。

第二，有没有快结束？我认为信号还没出，至少目前创新高的高位票还未出类似大阴线这种警示K线。短期会不会出？我认为存在这种可能，尤其随着下周端午小长假+月底季末年中流动性收紧，市场的波动会加大。

第三，什么时候结束？等市场开始交易复苏逻辑、回归基本面时，他们就到头了。对于AI里走趋势的股，可以参考去年储能、逆变器里趋势股的走势，他们什么样，未来也会照葫芦画瓢走一波。顺势而为！

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【6.15基金板块盘前点评】

1、中概互联：微跌，不动。北向周三午后流出，预计港股外资也是同步动作，倾向是正常调整；腾讯每天4亿港币回购，不停，某种程度上仍明白其低估的。

2、证券：冲高回落，想要券商、中特估这类权重品种动，成交万亿是标配，最好是1.1万亿以上，没量就需要继续磨。

3、军工：净值变化不大，不动。一没事件催化，二在资金热度上，比超跌没医药惨，比估值没新能源底，没新能源增速好，整体还需要等盘面风格从主题投资切回基本面投资。

4、半导体：缩量震荡，净值变化不大；上方有个小缺口，昨天说了，短期由弱转强，预计还有向上冲的动能。

5、新能源：光伏、锂电微跌，继续磨底中。按过去两周推演，下半周都是赛道方向略好，且看是否继续照剧本演绎；这个触发点都是在指数跌至3200点附近。

6、周期：煤炭、钢铁净值变化不大，有色微涨，不动。

7、医药：净值变化不大，继续躺平！还在寻底中，所以操作只能是基于中长线的逐步加，短线想博弈超跌快速反弹的，不太建议。

8、白酒：小涨，可能是受到茅台提价的预期带动，技术上也是构筑底部结构；不追涨，今日无加仓计划。