今日两市震荡，北向资金继续净流出，净卖出为21.94亿元。

看来老外最近有点信心不足啊，尽管外媒一直在传小作文，这刺激的，那刺激的，但从盘面看，小作文的边际效应已经递减了。

小作文写了那么多，没想到最后还是便宜了人工智能。

最受益于小作文的银行、地产、建筑反而再次下挫，今日跌幅居前，这盘面，真是难受！包括电力也继续往下杀，本来我以为低估值的中特估和AI会有跷跷板效应，但从5月开始，这种效应就不存在了，中特估一蹶不振，AI倒是反复活跃，有不少票创本轮新高了。

今日人工智能板块再迎催化，隔夜算力龙头英伟达大涨，重回万亿美元市值。

受此驱动，国内算力产业链继续猛彪，通信、传媒涨幅居前！作为算力产业链最为确定的细分行业，光模块（CPO）主题一马当先，领涨AI，两只龙头再拉长阳创历史新高。

与英伟达形成鲜明对比的是AMD，昨晚AMD发布新品MI300后，股价却没反映，当天还收跌，要知道，MI300目前是AMD AI领域最强芯片。该芯片被业界认为对标英伟达H100。

股价收跌说明市场不认可（华尔街认为没有大客户会使用），国内也有不少卖方寄予厚望，如今看是低于预期了。

看来龙头效应在美股也是存在的，所以如果你炒AI，那你必须盯着龙头英伟达。

其他AI主题也有分化，昨天讲过，短期斜率过高的，要注意资金兑现。还有成交金额过大的，也要警惕，高位成交过大不是好事。

不过今天涨幅第一的并不是人工智能相关板块，而是大消费的食品饮料（白酒为主），今日突然暴拉，强劲反弹。

从基本面看，消费目前依然处于弱复苏态势，但由于618临近，再加上暑期到来，有些细分领域可能超预期，比如啤酒。

白酒强劲反弹主要还是估值低，有卖方提示目前白酒龙头今年的估值已经处于合理偏低区域，而且等出完三季报，那估值就要切到明年，明年看，十大白酒龙头平均估值仅20～21X，估值也处于历史底部区域。