6月12日午评

沪指开盘后弱势震荡，创业板指一度跌超0.5%。板块方面，汽车零部件、一体化压铸、华为汽车强势大涨，CPO、厨卫电器、无人驾驶概念股异动拉升，新冠药、供销社、银行等板块跌幅居前。总体来看，个股跌多涨少，北向资金小幅净卖出。

展望后市，当下市场对经济负面预期的反应接近尾声，价格因素的拖累接近拐点，下半年经济有望从局部改善转向全面复苏；政策不会缺席，但也难以符合市场的激进预期；存量市场特征难以改观，市场分歧仍然较大，博弈依旧激烈；市场正临近下半年波动区间的谷底，持仓出清并不彻底，波动依然较大，坚守业绩驱动，兼顾政策主线。

低位汽车产业链搭台反弹，科创成长与次新接力领跑。1）围绕现代化产业体系建设，推进科技攻关和国产替代，关注股价调整充分、盈利预期见底、中期受益周期复苏和技术创新板块：半导体/减速器。2）布局产业趋势明确的AI及数字经济，技术创新突破和资本开支扩张带来基础设施端确定性高成长，以及中下游硬件和应用协同发展，关注AI/服务器/CPO/算力。3）受益于国有经济改革与中国特色资本市场体系建设，推荐有望通过专业化整合提高价值创造的“中特估+产业”：装备制造/厨卫电器/电力；以及低位汽车产业链。