昨日指数虽然止跌翻红，不过还没有收复3200点关口，同时成交量出现缩减，市场低迷的情绪还没有完全过去，尤其是在前日出现指数大幅下跌再次验证要靠中字头和大金融拉升指数最终不但效果不佳还会导致市场热点的缺失，短期市场情绪还没有完全转暖，结构化行情仍将继续，缩量决定短期立刻上攻的概率不大，市场资金也需要有地方流向炒作，尤其在近期消息面相对匮乏的局面下，更需要关注消息导向的热点并分析热点的持续能力，抓住主线，做好个股为主。

1、世界人工智能大会将于7月6-8日在上海举办

解读：2023世界人工智能大会将于7月6-8日在上海举办。预计将有超1400位国内外大咖出席，包括微软、谷歌、英特尔、英伟达、OpenAI等，其中多数都是首次参与。会上将重点围绕大模型、AI for Science、通用智能体、算力、元宇宙、人才等十大话题展开讨论。当时市场也会提前预期炒作，从大会的名称就可以知道人工智能是核心，微软谷歌等是大模型的开发和人工智能开发的美国主力军，而英特尔和英伟达是芯片中的市场龙头，openAI目前是增量最快的网站，这都会对相应的题材包括大模型、算力、AI芯片等方向形成刺激，近期来看由于中字头带领大金融的方式已经不得人心，因此围绕数字经济的热点反复运作似乎成了目前唯一的选择。

2、IP是AI科技革命后内容进入高速发展期的核心竞争力

解读：拥有强IP的公司在2013-2015年传媒行情中有着更强的泛娱乐业务变现红利。AI+影视，AI+游戏，AI+虚拟形象等细分赛道都需要优质IP的支持。同时，各类多模态大模型的预训练也需要海量、高质量、正版版权的内容加持，AI或将放大内容版权的价值。这也是近期传媒板块、影视板块等持续走强的原因，归根结底，这些属于数据要素的内容，而人工智能计算必定要调动很多例如影视、文字内容，这都牵涉到版权问题，而传媒板块很多个股本身具有低估值的特点，虽然经历了数字经济的一波炒作，但总体估值大部分还是偏低，作为数字经济的一个重要分支，传媒恐怕还会得到持续的炒作。

3、AI服务器的需求不断增长

解读：数字经济的发展必定带动算力需求的增长，而算力的增长对于服务器的需求也在增长，对于芯片的需求以及运算速度也在增长，由于芯片法案的存在，短期要立刻追赶芯片高端发展并不现实，国内采取的大多是叠加方式，治标不治本。在芯片产业链中，中国唯一有技术优势的在封装环节，尤其是新的chiplet技术。Chiplet凭借设计灵活、上市周期短、成本低等优势，成为全球延续“摩尔定律”的重要路径之一。从整个封装行业的占比来看，先进封装有望在2027年超过50%。先进封装中嵌埋式、2.5D和3D、倒装技术都将实现高复合增速。国内封装也有好几个龙头企业，炒作芯片的时候或者能够跟随上涨，不过我们也要清醒的知道，封装只是芯片产业链最后一个环节，其技术含量以及对于芯片发展的推动力是相对有限的。

小结：人民币汇率仍保持小幅的贬值，存款利率降低虽然利好银行，但没有在根本上解决存款超额的问题，如果大金融反弹指数可能反而加速下跌，目前行情缩量体现的是短期行情不会立刻好转和反攻，守护3200点变成了短期的任务，市场的结构化还会继续并且加剧，由于缩量情况下中字头和大金融都很难得到很大机会，唯一的大主线也只能在数字经济上了，因此短期对于指数不用过于纠结，做好结构化行情的操作，市场反而是具备盈利效应的。数字经济分支较多，但核心还是硬件方面的CPO、软件方面的传媒、游戏等，偶尔还会有一些AI赋能的电力、机器人以及教育、医疗等板块可能出现上涨，但总体数字经济现在是唯一的大主线。