核心观点：

1、我国5月份制造业采购经理指数（PMI）为48.8%，比上月下降0.4个百分点，低于临界点，制造业景气水平小幅回落。经济复苏仍需政策刺激，后续货币政策有望持续处于宽松状态。对于市场指数而言，震荡是常态，上行是趋势。

2、A股三大指数昨日均出现超过1%的调整。其中，上证指数昨日早盘一度冲高，遇阻后回落，升跌交替，午后指数跌幅扩大，可见磨底阶段市场情绪面并不稳定。两市成交额放量至逾9000亿元，调整过程有资金承接，北上资金小幅度流出。综合震荡市场特征及隔晚消息面，预计指数日内有望展开反弹。

3、主线板块数字经济近期表现靓丽，走势强劲，板块内部份细分领域短线涨幅较大，涨幅较大的品种出现获利回吐的概率增大，留意高低切换的波段节奏，建议跟踪策略上以高抛低吸的节奏为主，原则上选择建议偏向一季度业绩有望迎来拐点向上的品种；主题方向上，中字头及一带一路近期企稳反弹，后续有望震荡走高。其中，中字头弹性较高，建议可适当关注波段机会。

外围方面：

1、美股三大指数集体收涨，道琼斯指数收涨10.42点，涨幅0.03%，报33573.28点；纳斯达克指数收涨46.99点，涨幅0.36%，报13276.42点；标普500指数收涨10.06点，涨幅0.24%，报4283.85点，创逾九个月收盘新高。热门科技股多数上涨，热门中概股普涨。

2、美国5月季调后非农就业人口录得增加33.9万人，为2023年1月以来最大增幅，预估为19.5万人，前值为25.3万人。美劳动力数据表现强劲，美国2023年陷入经济衰退的理由正在瓦解，

3、6月3日至4日，欧佩克与非欧佩克产油国在维也纳举行，各主要产油国经过艰难谈判，达成减产协议。

重要消息方面：

1、多家国有大行近日将下调部分存款利率，涉及人民币、美元币种。

具体情况及分析：据报道，多家国有大行近日将下调部分存款利率，涉及人民币、美元币种。其中，人民币活期存款利率调降5个基点，部分定期存款利率下调10个基点；美元定期存款根据不同期限和不同规模亦有调降，5万美元（含）以上的1年期定期美元存款利率不高于4.3%，此前有的大行该品种利率最高可达5%左右。整体而言，存款利率下降率先受益的是银行，存款对于银行而言属于负债，负债减轻有助于改善银行的成本压力。另外，存款利率下调后，银行就占到了便宜，然而这种优势并不会白白获得，它可能会通过降低贷款利率，来保持存贷款间的利差基本不变。这样整个社会的融资成本就能够大幅度下降，按照这种逻辑推演，我们认为这种可能性很大。这将促使部份存款流向其他领域或消费，利好二级市场走势。

2、一季度，全球半导体设备出货金额达到268亿美元，同比增长9%，环比下滑3%。。

具体内容及分析：一季度，全球半导体设备出货金额达到268亿美元，同比增长9%，环比下滑3%。尽管宏观经济不景气，产业环境充满挑战，但一季度半导体设备出货依然强劲。支持人工智能、汽车和其他增长应用的重大技术进步所需的长期战略投资的基本面仍然健康。半导体板块整体处于周期底部阶段，细分领域已经有所表现，建议可持续留意相关机会。