指数昨日出现回落，成交量略有放大，中字头和大金融反弹反而导致市场热点迅速降温，指数最终也没有守住3200点，市场情绪偏向悲观，不过目前位置相对安全，对于3200的争夺只是一个开始，市场对于这个点位的信心还是存在的，只是在昨日下跌后，究竟采取什么方式收复是一个关键，在市场情绪不好的俄情况下很容易出现因为消息面而导致的概念上涨，因此早间先对消息面进行一些解读。

1、用电高峰到来

解读：入夏以来，南方地区气温持续升高，用电负荷也大幅提升。江苏单日用电负荷突破1亿千瓦的情况，也比往年提前出现。高温天气实际在五月就已经出现，地球温室效应还在继续，多地企稳都到达33以上，而实际感受温度超过38度以上的比比皆是。炎热的天气导致用电量大幅增加，但今年炒作电力与往年不同，往年电力股上涨通常还会拉动煤炭股，但今年只有电力，并且偏向于AI电力，先炒作的是智能电表然后是虚拟电厂，如果要错峰用电，那么虚拟电厂无疑是很好的办法，电力股昨日出现回落，但基本面并没有改变，所以随时会出现反弹。

2、数字水印得到新的机会

解读：随着以ChatGPT为代表的人工智能在全球大规模应用，“副作用”显而易见，包括盗用、虚假信息等。当前对AI生成内容的判别主要的技术手段包括数字水印等相应的加密技术。据预测，到2025年，数字水印市场规模将超过65亿元人民币，并且年复合增长率将达到20%以上。包括欧盟一些国家对于人工智能生成的内容都准备进行要求，数字水印得到新的机会，尤其是前段时间利用人工智能生成内容造成一些居民的财产损失引发了社会关注，预计以后国内人工智能生成的内容极有可能要求添加数字水印，甚至一旦通过立法规定，那么数字水印的空间会更大。

3、AI芯片需求增加

解读：目前英伟达等HPC客户订单旺盛，客户要求台积电扩充CoWoS产能，导致台积电先进封装CoWoS产能吃紧，缺口高达一至二成。近期AI订单需求突然增加，先进封装需求远大于现有产能，公司被迫紧急增加产能。由于英伟达在行业的一些芯片上拥有技术优势，近期围绕英伟达概念也屡有炒，人工智能发展对于AI芯片的需求量会大增，国内这一块相对缺失，也很难短期就能追赶，但国内恰恰封装环节还是有一定实力和话语权，最后就要看有多少订单能够被国内企业拿到，毕竟无论是英伟达还是AMD，由于芯片法案的存在，对于中国的交易都是很少和谨慎的。

小结：虽然指数昨日出现回落，但也不用过于悲观，从人民币汇率来看人民币略有升值倾向，隔夜美股出现反弹上涨，而A股对于3200点前期已经经历了两次的试探，还是具备很强的支撑，我认为3200点还是会很快收复回来，剩下的就是看用何种方式收回，市场已经证明如果拉动中字头和大金融，就算指数好看，市场也是没有持续热点和盈利效应的，反而指数不需要他们为主，只需要他们来稳定，那么反而市场机会更多，从这个角度出发，数字经济仍旧是近期的主线不变，在数字水印、传媒等板块上仍存在较大机会，今日数字经济下跌到位的就可以继续开始关注或者回补。