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可乐分析伊利股份

可乐说   / 2023-05-31 20:59 发布

伊利到底能不能买本篇文章会给出答案


我很少公开唱多一只股票除非自己非常中意


之前唱多的股票有格力恒瑞腾讯宋城白云华帝等…


在我唱多格力的时候有一群人在那喷说什么夕阳企业还推荐在我唱多恒瑞的时候也有一群人说恒瑞都快完了还推荐


我认为投资需要有独立的思考能力别人说什么不重要重要的是自己是否能了解透这个企业


我决定投资一只股票之前首先要分析这是不是一家好企业好企业是买入股票的前提是时间的朋友


毫无疑问今天的主角伊利股份是一家好企业不但好而且还是A股为数不多真正有价值的几家企业之一


我对伊利股份甚是偏爱但我始终没有重仓持有过伊利股份因为闲置现金流和伊利股份价值区域的价格重来没有重叠过要么有现金流伊利股份没好的击球区出现要么击球区到了没有现金流买入了这是个无奈的事情


                        我谈谈对伊利股份的几大看点


1: 伊利的品牌力深入人心我每次买牛奶甚至买雪糕都要看一下是不是伊利或蒙牛的产品如果是才会放心购买相信很多人像我一样这种购买看品牌的行为是伊利最成功的地方

2:营销力度大伊利股份每年的销售费用接近200亿是扣非净利润的好几倍这种力度是后来者可望不可及的存在ps伊利股份未来想让年净利润平稳增长适当减少一下销售费用即可

3: 伊利的品牌力是日积月累的成果不是一朝一夕就能看到成果的在我的视野范围内还没有哪家企业能对伊利蒙牛的地位构成威胁能打败蒙牛和伊利的只有他们自己那就是产品和企业内部出现了问题三聚氰胺事件相信给整个行业敲响了警钟这种事情我认为不会再出现了

4:国内人均消费消费量低于国外标准低于日韩3倍的量与欧美相比更有5倍差距这说明我国的奶制品有很大的消费增长空间ps虽然国外对奶制品有着基因般的喜爱国内永远也不会与国外消费量持平或超越但翻一倍的消费量是可行的

5:目前伊利无论在研发新产品上还是开阔奶粉赛道上都处在行业一流水平这种优秀的人比你更努力的例子发生在了伊利身上

6:虽然伊利股份22年第三季度不如预期但我也看到了财报亮眼的一面奶粉及奶制品收入187.28亿元上年同期为116.69亿元同比增长60.50%冷饮产品收入92亿元上年同期为69.47亿元同比增长32.43%其他产品收入3.11亿元上年同期为1.49亿元按销售模式分类经销模式收入895.40亿元直营模式收入28.02亿元新的增长曲线已有何愁未来

7:看企业不要只看一个年度业绩更不要只看单季度业绩要看企业的未来如何买企业就是买未来今年净利润基数低也许是个好事给明年增长留出了空间

8:做财务的都知道企业净利润其实是可调的单个季度甚至单年度净利润代表不了一家企业未来会如何真正能代表企业的是总营收是否持续增长市场占有率是否稳定新产品增长率如何值得一提的是伊利产品毛利率还提升了1.4%这是比净利润增长还要重要的地方

9:伊利产品矩阵非常丰富目标是成为世界乳企巨头公司按照世界级乳企标准进行多元化发展产品系列及服务划分以事业部的形式构建了液态奶奶粉冷饮酸奶健康饮品奶酪六大产品业务群各产品线区分不同价位带的产品产品矩阵丰富齐全竞争力处于主导地位成长空间很大

10:伊利的赛道非常好虽然市场进入了饱和期但奶制品和健康挂钩并且经过了市场的检验要培养国人每日喝奶的习惯不是一朝一夕就能改变的需要持之以恒的坚持

11:扩建的工程有望在今年完成伊利想要继续扩大营业额提高市场占有率必须把产能提高现在的产能远远跟不上消费需求所以伊利股份早在2019年的时候就开启了新一轮产能扩建这一轮扩建有望在2023年完成2024年投产我非常看好新产能线对伊利股份的帮助有望助力伊利冲击世界前三乳企

12:伊利股份提出2030年想要冲击世界第一乳业的目标目前排名世界第二的雀巢市值3万亿RMB2030想要完成这个目标基本没有可能虽然完成不了但如果能缩小双方的差距也是一种成功目前伊利股份和雀巢的市值差距15倍这也意味着伊利股份的市值具有较大的提升空间

13:伊利股份目前的状态是在蓄力一旦某个点的预期发生变化股价会在2-3月内实现翻倍在股市里95%的时间用来等待5%的时间用来收获



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14:一家企业能否实实在在为股东创造价值分红是一项考核标准伊利股份累计分红365.89亿募资184.61亿分红远大于募资从2018年以来伊利股份的分红每年都会提高2020-2022受到疫情的影响很多企业都会少分或者不分伊利不少反增的举措是对股东权益的负责显然伊利股份通过了分红考核

15:巴菲特有可口可乐我们有伊利股份伊利股份属于慢慢让人变富的股票我们需要有巴菲特10%的耐心把钱交给优秀的企业是件让人放心的一件事

16:北向资金持续减持伊利股份我认为这是反向利好因为之前北向基本顶额买入了伊利到了只能卖不能买的地步了现在持仓16%给以后增持留出了空间ps不要认为北向减持就是不好在格力电器30的时候北向持续减持到9%现在41.6元北向加仓到了12%

17:伊利股份19年到22年这4年看似在原地踏步走其实伊利在背后默默做了很多事19年开始扩建的工程马上就能投产了开辟的新产品线也得到了市场的热情反馈一切都朝着美好的方向进行中

18:最后我运用技术派技术分析伊利股份最近的股价走势走势形成双底这是一个极佳的信号无论在技术层面还是价值区域层面都形成了戴维斯双击



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重点说下我认为的绝佳投资点位1800亿以下是绝佳的狩猎区完全可以布局了1600亿以下是绝对低估可以重拳出击

1800是合理的估值今年利润大概在85-92亿之间目前pe在19-21之间随着明年的产能提升新产品的高速增长伊利股份的利润会有大幅度提升利润破百亿只是时间问题这个估值内买入可安心睡大觉赚多赚少要看持有的时间拥有足够的耐心才能拥有更多的财富

市场先生给机会的时候一定要珍惜好的机会不常有可能几年才出现一次

总结伊利股份是A股为数不多真正的价值投资标的企业的产品看得见摸得着赚的是真金白银企业重来也不搞噱头和概念是一家低调务实的企业可以预见的未来伊利股份在30年后依旧会存在其他公司就不一定了

你不能等到伊利股份成为世界前三乳企市值3000-4000亿的时候才如初梦醒优秀的投资者不能做这种傻事

现在的伊利犹如20的格力不要因为伊利最近股价大幅回撤而去否认他的优秀看到股价涨就说好跌就骂娘的人都是见风使舵的主他们心中没有价值尺去衡量企业的内在价值他们只在意股价短期的波动这种人的话不用去理会他们只会影响你的持股信心没有任何价值

总结像鳄鱼一样静静等待猎物出现然后一击必中好股权要配上好价格才能发挥最大价值


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