5月31日午评

指数早间集体低开，随后震荡走低，创业板指跌近1%，上证50指数跌超1%。板块方面，保险等权重板块走低，电力、煤炭板块全线下行；隔夜英伟达美股市值突破万亿美元，英伟达概念股集体冲高，脑机接口板块再度走强，中船系、景点旅游、AIGC概念继续活跃。总体来看，个股跌多涨少，北向资金大幅净流出。

展望后市，2023年以来，尽管周期品价格整体下行导致板块配置难度加大，但全球流动性拐点来临、国内经济复苏预期以及长周期供给侧约束等因素对商品价格的支撑作用仍然存在。多数产品价格有望在下半年迎来触底回升并受益于长期供需格局紧张呈现高位运行态势。同时中特估、泛科技人工智能有望成为贯穿全年的配置主线，具备低估值、高分红且业务聚焦核心的企业有望实现估值修复。

策略上，虽然机构存量有减仓的情况出现，但题材炒作情绪已经回暖，表明短期行情进入短线可以操作窗口。整体上来看，当前的资金生态主要适合短线博弈、题材博弈为主。炒作情绪阶段的把握，是目前炒作介入的重要参考点。因此，结合当前资金仍是围绕核心大主体泛科技数字经济、中特估、人工智能进行活跃的盘面特征来看，随着算力、数据确权反包之后，投资者仍然可以围绕相关细分进行波段操作。