周五A股早盘低开低走让人担心昨天的探底回升就是个假动作，还好在临近中午休市大盘出现一波快速拉升，下午升势不减，更重要的是科技主线大爆发，半导体芯片和人工智能两大主线分支同时大涨，对市场人气和信心的恢复起到关键作用。在大盘上涨的过程中，另一条主线中特估表现相对中规中矩，跟随指数走，至少没有拖后腿，没有出现前期资金“跷跷板”现象。

周五出了个大利好--人民币汇率持续走高，离岸人民币/在岸人民币兑美元均涨超300点。从今天人民币汇率的走势上来看，人民币汇率一路上行，中间基本上没有遇到像样抵抗，即使今天人民币兑美元中间价下调了231个基点。如果没有其他利空因素，前期人民币的那波连续下跌的走势有望终结，人民币汇率有望迎来一波技术性反弹。

　　近期的文章中一直强调人民币汇率贬值，外资出逃是市场调整的一大主因。之前三个交易日，北向资金净流出超220亿。正所谓成也萧何败也萧何，市场调整因为汇率贬值，那么汇率持续升值也有可能带来北向资金净流入和市场反弹。可惜港股休市，北向资金没有交易，没有北向资金净流入的支持。即便如此，汇率的反弹还是带来大盘的回升。

　　虽然大盘反弹，主线品种上涨，但美中不足的地方就是成交量继续再萎缩。虽然主线之间没有出现“跷跷板”的现象，但8200多亿的成交金额是很难支持多条主线同时表现的，只能说今天的走势中抛压不大，那是因为现在还是刚刚反弹，很多套牢筹码还没有解套，后市如继续反弹，一旦解套，这部分筹码将对市场形成巨大抛压，如果成交量还在当前这个8000亿左右水平的话，反弹高度有限。

大A股要转势的话，还差一根低位放量的大阳线！本周北向资金就要回来了，看看内外资能不能同心协力，把放量大阳线这个条件给补上吧！

 题材热点

一、数字经济，中长期看好为今年炒作重点主线

1. WEB3.0，香港今年推进虚拟资产交易，有利于推动WEB3.0产业链加速发展。目前不受市场关注

2. 信创，大幅调整，目前没有消息面的订单验证，继续关注消息面变化

3.AIGC/ChatGPT，历史级别的题材主线。预计将按上游硬件，软件爆款，下游硬件节奏炒作，目前处于等待软件爆款阶段

4.AI+/新模式，预计下一个关注点是软件应用爆款，关注浏览器、搜索引擎、创意软件、游戏、营销有新模式的企业

5.算力，英伟达Q1业绩及Q2指引超预期带动板块异动，有潜力持续反弹

6.光模块，市场传言明年800G光模块需求展望超预期，光模块相关个股继续创新高

二、中特估，中特估行情4月份拉高后，目前处于多杀多状态

1. 金融，上交所将召开沪市金融业专题座谈会，讨论促进金融业估值提升，后市有望出台相关利好政策，观望

2. 一带一路，一带一路合作以及人民币跨境支付提速预期难证伪，后市继续关注

3. 船舶，行业层面没有大变化，订单饱满，成本下降，继续关注有没有国企改革相关利好

三、，再次强调要打好科技仪器设备、操作系统和基础软件国产化攻坚战，预计将会是今年最明确主线

1.半导体，已经形成数字经济之外的新主线，关注新技术如HBM，第四代半导体

2.材料、设备，半导体上游材料和设备有着巨大的国产替代空间。目前中美关系较为紧张，国产替代逻辑难证伪，5到7月为业绩真空期，时刻关注是否有大资金介入。日本7月23日起施行尖端半导体出口限制，刺激光刻胶等板块异动。行情力度一般，适当参与或观望。拉长来看，日本制裁韩国促进了韩国半导体材料的加速追赶，后市可积极关注核心替代企业

3.存储芯片，美光在华销售的产品未通过网络安全审查，国产存储厂商迎来机会，关注DRAM、NAND Flash布局企业。走势低于预期，后市继续关注行业景气度拐点