盘面综述

周五市场小幅回暖，早盘市场回踩周四的部分下影，盘中随着存储、传媒出版、教育、水务、中成药、算力AI、一体压铸、光通信、软件等板块轮动活跃，午后市场快速翻红到收盘，风光电、煤炭、锂电池等板块调整，两市成交8205亿个股红肥绿瘦。本周市场整体运行在调整周期内，沪指快速跌破日线颈线区一带后回补下方小缺口后小幅回暖，指数虽然回落（权重板块近期受汇率波动影响回落较大拖累指数）但板块轮动尚可，盘中光模块、光通信、风光电、光刻机、存储、中成药、机器人等板块轮动，资金向流水一样，不断在高、低板块间转换。近期连续回暖的光伏板块在周五出现调整，而短线超跌的教育、传媒等板块接力，市场小幅反弹但力度有限也代表15分级别低点结构有效但级别较小，叠加成交短期难以快速放大，短期内想要收回3225-3255日线颈线区一带也有难度。后续资金需要时间在几大指数间寻找平衡，部分板块率先调整后近期有资金开始回流，而上证指数的调整仍未结束，整体市场情也需逐步修复，耐心等待后续大级别低点的逐步构筑。

热点板块个股分析

丰立智能、杭州热电、日播时尚妖股三剑客几乎火爆了全周，直至周五与AI的争夺才略有分歧和承压的迹象，这是市场特定时期的产物。补涨的电力、次新也开始了分化，前排继续溢价，后排开始呈现亏钱效应。妖股格局外，恒烁股份、朗科科技、金冠股份、胜宏科技、中科信息等则体现了赛道、AI强分支的韧性，无论二波或是新逻辑，且多集中在20cm方向。至少下周初的重点仍应该聚焦于此。

1、AI、半导体

AI+算力得益于英伟达的强刺激，这种大型科技股的映射始终存在，也是AI信心之源。

CPO仍是最先表现的，剑桥、光库、联特，中际、新易盛，重点在800G、在辨识度。

服务器，浪潮、曙光、拓维、富联轮动，以及GPU，寒武纪、龙芯、海光、景嘉微。

存储，相关刺激很多，江波龙、同有、恒烁、朗科、深科技，存算一体的思路不缺席。

英伟达供应链、液冷偏题材一些，鸿博、胜宏、曙光数创，以及高澜、中石、英维克。

AI+应用周五也摆脱颓势，这里的英伟达其实类似于4月底的微软，应用会强者恒强。

出海，万兴的独立性已经显现出来，昆仑、光标一定程度上受制于量能，反映大资金。

出版，教育，周五超跌修复，南方传媒、长江传媒为风向，以及学大、科德、天鸿等。

游戏，电商，由于前期焦点、电魂的波动归于一类，活跃品种冰川、返利、智度等。

机器人，是可能穿越的方向，减速器、本体制造、机器视觉、伺服电机，多分支轮动。

丰立开路，机器人偏中军，以及虹软、奥比、鸣志、中大，整体的位置也具有吸引力。

安全、监管，也是个独特分支，美亚、新华网、浩瀚、永信，容易出舆情、讨论。

中特估，中科信息是个很好的开头，以及中国科传、中国出版，甚至是科大讯飞，等。

大模型、MR、办公、营销、金融、医疗等各种叠加就不列了，每个分支都有强势品种。

2、中特估、赛道、妖股

中特估，金融、石油绑定指数，中船系、多元金融、中科院等细分，是主要机会来源。

包括医药也是更偏重于中药的趋势，电力则要注意与妖股的分离，叠加项仍有考量。

赛道，持续阴跌之后是能看到部分机构回补的，但思路比较乱，多个分支、少数龙头。

像宝明、钧达这种一波翻倍或50%的不能说不强，但PET、topcon的风浪并不明显。

更何况其他的新技术。锂矿、光储的大票需要稳住，天齐、隆基这种走势显然是压制。

妖股，至少也是鱼尾阶段，指数预期走二次回踩和反复的话，人气股也会有脉冲机会。

只不过把握起来会越来越难，对于老妖股的加分，对于空间的打开，其实使命已达成。

技术简判及操作建议

大盘今日低开震荡，穿头破脚阳线报收，符合昨日收评认为的：大体会弱势震荡，但不会继续创新低。

指标上看，MACD继续死叉运行，绿柱较昨日持平，处于下跌调整，但DIF已经-22.91，呈超跌迹象，抑制下跌空间；KDJ来看，J值如期进入0轴钝化，出现止跌，三线有金叉预期；多空量能来看，多方量能较昨日略有回升，到了18.65，空方量能较昨日继续回落，到了84.88，空方依旧掌控绝对主动；从日线上看，大盘昨日探底回升，盘中如期跌破3200点释放恐慌筹码，走出大长腿K线，今日低开震荡不创新低，可基本判断短线低点已出，但由于目前形态属于空头，市场信心缺失，所以短期虽然止跌，也很难出现强势反弹。

15分结构看，排除消息面影响，周一大体依旧震荡整理，小阴小阳皆有可能。

沪指经过持续下跌后，短期下跌动能已逐步减弱，今日资金依旧给予了正反馈，热点进一步扩散，人工智能相关细分主题均出现不同程度上涨，有利情绪回暖。

指数接下来转入低位震荡的概率最大，考虑到半导体设备、材料、设计、制造等各环节都急需补足短板，半导体有望进一步获得政策扶持，可继续跟踪；同时，随着各地AI大模型布局与数字产业化建设，需求和资本开支的扩张有望带来相关基础设施的高景气度，人工智能上下游相关产业链有望被市场挖掘。

指数虽然弱势，但市场一直不缺主题概念的炒作，只是轮动节奏快，持续性差的特征也一直困扰实际操作的主要问题。在这种盘势下，如果频繁追涨杀跌反而容易造成亏损扩大，因此操作上，建议不要苛求自己每天能把握当热热点，而是控制好仓位和股数，放缓节奏，做好手中现有的菜，做掉后再找新的标的。近期板块——新能源赛道（光伏、充电桩、智能电网等）。半导体芯片、人工智能/机器人、数字经济。

近期强势股【日播时尚、睿能科技、恒盛能源、金冠股份、金百泽、金桥信息、鸿博股份、浙江建投】持续连板，连板股留意：深水规院、三和管桩、新智认知、联合水务、钱江水利

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