15家拟赴港上市公司增聘整体协调人意在促进后期新股发售？

邢星 / 2023-05-11 23:20 发布

5月10日晚间，哈萨克斯坦石油集团发布公告称，新增中金公司、海通国际、工银国际、华富建业为公司整体协调人。

哈萨克斯坦石油集团是一家位于哈萨克斯坦的石油勘探及生产公司，公司大部分油田处于早期开发阶段。公告显示，此次调整后，公司整体协调人达到5位。

2022年港交所修改《上市规则》，明确赴港上市公司如属于首次公开发售，公司必须在递交上市申请前两个月委任保荐人兼任整体协调人。

对此，东高科技投研学院副院长杨波向《证券日报》记者表示，此前，保荐人平均收费仅为包销定额收费的七分之一，而企业违规成本往往由保荐人承担，认为保荐人收取的费用与其成本及职责不相称。倘若保荐人能同时担任整体协调人的角色，其赚取的总费用可补偿出任保荐人时所需的额外资源及职责。

另据行业人士指出，整体协调人的设定，从上市规则上明确了机构和公司之间的经济利益划分，促使各方将精力更多地投入到股票保荐发行工作中。上述规则设立的初衷是希望能够提高保荐人的工作质量。

某券商从业者向《证券日报》记者表示，整体协调人的工作一般就是理账、估值、统筹等，实际上与保荐人的工作有所重合，或许可以用“外包CFO”对其进行角色定位。

“相较于承销商和保荐人而言，整体协调人的职责是整个承销团队的总协调人。”一位不愿透露姓名的分析师向《证券日报》记者表示：“整体协调人需要对发售进行全盘管理，协调由其他资本市场中介人进行的簿记建档或配售活动，对簿记建档活动行使控制权，以及向发行人客户提出分配建议。”

值得注意的是，目前越来越多的券商开始兼任整体协调人的角色。港交所信息显示，截至目前，港股排队等待聆讯的88家公司中，有15家公司发布过整体协调人修订公告，其中包括米高集团、富景中国、中国华新集团等。

而上述15家公司中，仅一家公司只有一个整体协调人，其余14家公司均有2至7家数量不等的整体协调人。

对此，汇生国际资本总裁黄立冲向《证券日报》记者表示，近期承销商的股票销售压力颇大，而且各承销商的竞争也非常激烈。在此背景之下，如果既有整体协调人的工作不能使公司满意，或者为了进一步促进股票销售，就有可能增加或更换整体协调人。

杨波认为，整体协调人的有限增减对公司的上市进程并无负面影响，在招股发售以及上市等进程中甚至有促进作用，对于新股发售或也有价格提升的作用。

转载：证券日报

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