上午：牛市启动

下午：牛市结束

横批：完整牛熊

周二沪指最高冲至3418点，随后快速跳水，收盘报3357点，指数振幅接近2%。两市成交1.2万亿，连续23个交易日破万亿。券商一度有6家封涨停，在午后纷纷炸板，只有中金封住，券商指数由涨5.4%回落至涨1.39%。

第一，券商在节前就强调基于一季报同比、环比改善的修复逻辑，目前看半年报也不会差，所以中期角度，周二的长上影不担心。短期而言，留意未来2-3日调整的量能，只要不出现巨量阴线，我认为问题不大，且仍有上冲动能。

第二，昨天就提醒中特估短期存在回调压力，理想走势是调整3-5日再度贴合5/10日均线，周二的走势是比较符合预期的，基本再来一根阴线调整个5-7%，会是再次上车点，尤其几大建里低于0.8pb、银行里低于0.5pb的。

总体上，只要市场交易量还能维持，震荡完就会修复，且时间不会太长，这种盘中快杀给市场降降温挺好。个人对中特估的观点不变，距离泡沫尚有一段距离，甚至不少还未修复的合理估值，所以还没到提前下车的维度。

后半周盘面的博弈不会小，对赚钱效应要降低预期。建议还是在中特估里找些仍相对低位的，如地产、煤炭。对于人工智能，这波核心的算力、传媒仍在相对高位，相对半导体、软件这类连续杀跌的，则可能会有一日反弹预期。

看后台很多人问新能源，属实套了不少人，但短期而言，市场的焦点还在AI+中特估，新能源关注的目光还是较少。维持前期观点不变，如果横，则需要时间消化，若杀空间，才会吸引资金回流，现在显然走前者。

新能源是在持续改善的，如碳酸锂价格反弹。虽然现在股价未动，但毕竟是利好，只不过市场原因，暂时没反馈，累积下来终会回馈。就好比中特估，过去5年每年增长，但股价落后市场，现在一朝爆发。当然，新能源肯定不用等几年。

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【5.10基金板块盘前点评】

1、中概互联：小跌，不动。小阴小阳小十字星交织出现，总体是横向震荡，尚未破位，维持财报披露前修复的预期。消息面，注意周三晚美国公布的4月cpi数据。

2、证券：小涨，不动。冲高回落，技术上，站上年周线，遇阻120周线；观察周三的调整幅度和量能情况，倾向短期还有上冲动能。

3、军工：小跌，不动。未能突破底部箱体，暂且观察下，比如中军沈飞是否在60元附近磨个2-3日。

4、半导体：微跌，不动。中芯大跌11%，节前节后就聊过调整预期，所以不意外，对整个半导体略有拖累，但还好。操作上，昨天已建议小幅回补仓位，暂且不动，等周五。

5、新能源：光伏、锂电小跌，不动。盘中巨幅震荡，肯定是有资金获利兑现的，周三是一个观察点，这帮出来的资金玩啥，亦或者仅是一小部分跳车的，中特估行情继续，若是这种，新能源可能还要磨。

6、周期：煤炭、钢铁微涨，有色小跌，不动。煤炭是神华带动，钢铁是宝钢，短期主逻辑均是中特估，且看板块内低位有无补涨或技术反抽。看好有色锂钴短期的反弹！

7、医药：小跌，又砸回4月25日低点附近，躺平。医药最苦，前面被TMT虹吸，最近则是被中特估虹吸，主要还是机构持仓医药品种仍处于较高水平。

8、白酒：微涨，暂无操作。在前低附近有支撑，若未来2-3日再能拉上去，说明拒绝调整。