银行股昨日怒涨，听卖方小姐姐说，很多从来不过问银行股的基金经理都来咨询为什么银行大涨（今年一季度公募基金持仓银行股仅1.95%，也就是说大部分基金经理手里是没银行股的，胖纸我也没。）

还有很多海外投资人非常惊讶，因为以往银行股行情，都是H股先动，而这次，是大A股领衔。

今天银行开始分化，但依然有涨停票，胖纸我翻了下，有些银行股的PE不足5倍，但股息率高达6%以上，这两天也起来了。

怎么判断银行涨到位？有卖方认为，1、阿招没有回到1.5PB，行情就不会结束。2、大银行的PE，先向阿招看齐，即6倍左右。

不过，胖纸要提醒各位，当前是存量资金博弈，银行股大涨，一定会对其他版块形成抽血效应，手里的票不涨甚至下跌，不要奇怪。

在银行带了个好头下，今天，著名的渣男，证券板块，爆了！

早盘多家证券股率先封板，证券一度大涨近5%，我翻了下证券指数，乖乖，不知不觉8连阳了，尾盘稍有回落。

渣男终于也有雄起一把的时候啊，目前中国规模最大的证券ETF（512880）今日也一度大涨超5%，尾盘涨幅回落至1%，规模突破330亿元大关，今日成交突破35亿元大关。

有很多看官会问，胖纸，昨天银行股大涨，今天证券股大涨，是不是和2014年年底那波很类似？大牛市is bank( back???)

胖纸我个人认为，从盘面上看，确实比较类似：

2014年是年底12月大金融突然爆发，打了很多人措手不及。

今年呢，进入5月，大金融突然爆发，尤其是银行股大涨，非常突发意外，很多人怕踏空。

但是，从基本面看，这次大金融和2014年的大金融还是有一些差别。

胖纸我给你们撸一撸复盘，不一定对，欢迎批评指正。

1、2014年底银行股大爆发，主要是因为央妈降准降息，大水漫灌导致，那时候还有一个词很新，叫：定向降准。

2、另外，2014年沪股通开通，也是引爆银行股行情的因素之一，银行是外资偏好的低估值品种，刚进来，先扫一遍再说。

3、还有更为重要的一点，2014年鼓励杠杆，两融业务大发展，当时还有民间配资啥的，也一起干进来。

好，对比以上三条，我们再来看下2023年：

对比1，央妈说了，2023年要精准有力实施好稳健的货币政策，胖纸个人认为，大水漫灌的概率是很低的。

对比2，外资该进来的都进来的，该买的也都买了，而且外资追涨杀跌的趋势性投资很明显，有时候说不定还会砸盘。

对比3，这些年的结构性行情，公募基金大发展，再加上近年来量化资金的崛起，杠杆资金基本都被消灭得差不多了。当前是存量博弈。

所以啊，虽然盘面呈现和2014年很类似，但咋们也不能刻舟求剑，大环境、基本面都是不一样的。当然，既然是渣男，渣男特招蜂引蝶，那爱就好好爱，分手也好好分。

回忆过往，证券2014年年底那波大涨后，最后在2017年全跌回来了，一场游戏一场梦。

存量博弈和抽血效应下， 今天两市调整，北向资金买入9.83亿元。

钢铁、地产、农林牧渔成为唯三翻红板块，AI继续分化，传媒、通信调整跌幅居前，但是大模型活跃。

一带一路的建筑大跌有些意外，感觉是上文说的资金抽血效应，但这个月一带一路催化剂会很多。

对了，昨晚查净值，万万没想到，今年以来，万得偏股混合基金指数和基金重仓指数已经转负了……今年市场看似热点纷呈，板块轮动，但踏准节奏也不是这么容易的。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

跌，不怕，闲钱投资，更不怕，做好准备，周四跟车！