市场简况：上证指数大涨1.81%，报收3395点；创业板指微涨0.25%，报收2273点。沪深两市总成交额1.13万亿，个股涨跌家数比为2972：1815，其中101只个股涨幅超过9%，只有10只个股跌超9%。

上证指数不知不觉又刷新了今年的新高，最高到3400点，成交量温和放量，形态走势-小多头。

其他的各大指数表现的比较一般，科创50微涨0.77%，创业板指横了一天。

今年指数的参考意义并不是很大，多个指数涨跌基本上都是一个轮动效应，此消彼长，或许就是注册制之后，市场暂无增量资金的一种特征。大家也要适应这种情况了。

今日市场引人注目的是地表最强的“中特估”板块！

中特估是中国特色估值体系，他的起源还要追溯到去年易的发言“要深入研究成熟市场估值理论的适用场景，把握好不同类型上市公司的估值逻辑，探索建立具有中国特色的估值体系，促进市场资源配置功能更好发挥”。

于是乎，市场就开始用中特估来表达关于央企、国企的一些价值蓝筹股。

其实中特估没有特定指某个行业，其涉及到各个板块的央企、国企，涉及面比较广，既包括传媒、计算机，中药，银行，保险，基建，能源，交通以及高端装备等。但不管怎样其实大家统一认识基本都是指向央企和国企。

最初的认识基本上把中特估等同于中字头，今天中字头又再度刷新了历史新高大涨4.05%。此前狗不理的三桶油最近也涨嗨了，中国石油、中国海油今日均涨超7%。

银行板块之前大家还没把它归纳为中特估，最近这么涨，那就认定就是中特估。银行板块今日大涨3.99%，中国银行、中信银行、西安银行竟然都涨停了。银行板块5连涨，涨幅高达10%。

其实这里我觉得船舶板块涨的还是比较理所当然。船舶板块不仅是比较正宗的中特估，央企聚集地，最为重要，船舶的景气度非常高，订单持续大幅增长，业绩兑现年份在即。既享受中特股的估值修复，也享受高成长的景气加持。

今天中国船舶涨停，中船科技涨停，中船防务涨停，其他不少海工装备跟随大涨！

对于中特估板块的大涨逻辑归纳：

1、很多央企国企整体的估值水平处于历史低分位。

2、机构持仓的筹码相对比较低配，也就是说大家说的筹码比较干净，拉伸比较容易。

3、一带一路峰会催化，中特估相关的ETF发行不错，上交所拟于5月11日召开，发现央企投资价值，促进央企估值回归交流会。这些都是交易层面的短期催化剂。

4、高分红，高股息是不少央企和国企的特征，在目前低回报率的环境下，这是非常具有吸引力的。

5、人民币加速国际化，百年大变局，越来越多的国家开始接受人民币，未来贸易顺差产生的人民币配置A股资产的可能性还是比较大的，其企国企将会成为重点关注方向。

6、经济转型激活国有资产也是比较不错的一种方式。越来越多的央企国企，最近一两年开始加速资产证券化，引进新的管理模式，提高效率。新的国资考核标准今年开始实施，有不少央企国企，未来的利润空间会有比较大的提升。

其实涨了之后再来说这些逻辑，似乎都说得通，信的人也就越来越多。其实中特估的行情火爆跟此前TMT的火爆没有太多本质的区别。这本来就是市场的两条主线，而且驱动这波行情的因素基本上也是估值修复，跟基本面变化没有太大的关系。

中特估短期这种涨势犹如前段时间的TMT行情，已经处于上涨的第2个阶段，要注意持续大涨之后，接下来也会有高波动的风险，只不过这个时间点的到来，具体是哪一天没法推测。

但从中长期的角度来看，中特估和TMT的主线行情都还没有这么快结束，但中途都不会太顺畅，接下来估计中特估也要经历TMT中途的巨震，今天看还没有到这个情绪极致拐点。

主要目前市场其他板块也发生了比较大的变化。比如新能源，光伏板块担心外围出口问题，新能源车增速下滑，板块性高景气似乎已经降低，甚至有的机构认为新能源已经不能按照成长股逻辑去做了。如此一来市场可做的方向就比较少，只能寻找具有新的预期反转方向去发挥想象力了。而此时中特估和TMT行业又是处于低位拐点期，被资金重新挖掘，重新关注起来，也就顺其自然。

任何一个产业、板块或概念起来，都要经历起初上涨怀疑期，加速上涨认可期，剧烈调整质疑期，数据业绩验证主升浪期，一致预期拔估值行情期……

目前来看，科技板块处于剧烈调整质疑期；而中特估板块处于加速上涨认可期。我们要清楚市场的节奏，不要盲目追涨杀跌。

今天就说这么多，希望能对大家有点帮助。喜欢的话，码字不易，别忘记点赞啊。