管理 下周热点题材提前解读…… 一、医药，目前部分地区出现小规模疫情流行，不能确定会否形成大规模流行，更多把目前医药医疗相关行情看成短线题材。其中一季报显示眼科医疗相关品种业绩超预期 二、中特估，中特估行情逐步扩散 1. 证券，虽然叫停了佣金价格战，也小幅放松了经营的杠杆，业务层面也通过注册制有所改善，但是行业整体仍面临佣金低迷，创新匮乏的困境。未来行情需要迎来明确的金融改革信号。目前估值偏低，一旦金融改革推进，向上弹性较大 2. 一带一路，今年外交动作频频，一带一路以及拉美朋友圈合作在深化，一带一路合作以及人民币跨境支付提速预期难证伪，整体来看估值不高，利于板块上涨 3. 船舶，行业层面没有大变化，订单饱满，成本下降，有可能是参与中国石油风格资金布局新一批“中特估”个股 4. 保险，由于会计准则实施，保险股一季度业绩靓丽。但是会计准则只影响了业绩的波动性，不完全是行业大利好，从消息面上看级别不高。但关注是否有大资金把板块当成最新的“中特估”细分来炒作 三、，再次强调要打好科技仪器设备、操作系统和基础软件国产化攻坚战，预计将会是今年最明确主线 1.半导体，已经形成数字经济之外的新主线，关注新技术如HBM，第四代半导体 2.材料、设备，半导体上游材料和设备有着巨大的国产替代空间。目前中美关系较为紧张，国产替代逻辑难证伪，5到7月为业绩真空期，时刻关注是否有大资金介入。从一季报看，设备好于材料 四、黄金，美元下跌趋势明显，国际金价有望持续走强。此外美元霸权瓦解正被市场热议，利好题材继续炒作