一个小时内，谁能念完5000多支股票名称？不说5000多支股票，只说5支股票放在1.9亿股民面前，也不见得有几人认真对待。

就好比一块蒙尘的金子放在大众面前，发现为真的人是极少的。

2021年开始，林奇聊同仁堂的机会，从成长价值低估角度，从实用角度，从技术角度等，已经记不清说了多少次了，看到的人不下十万，股价已翻2倍，但是没几人做到。

这是正常现象，因为每个人有每个人认识问题的角度，说得难听点，我为什么听你的掰扯。

每天，涨幅榜上，最亮眼的股票不是天天在，就是隔天差五在，但是一样是少有人相信真龙藏于此，依然有不少人把涨幅榜当做套人榜。

选股，一定是你自己先重视，否则真龙现身都被你当成恶龙来对待。5000多支股票，更是成了扰乱你小心脏的大大小小怪物，只是来祸害你钱财的无数幽灵。

01

选股的前提是，真当回事

很多人浸淫股市5-10年，还不知道选股是一个必须重视的前提，不是向别人要股票，就是道听途说到某支股票就做，或者拿回来跟踪几天不涨就丢。

选股就像普通人遇见爱情一样，全世界80多亿人，只有2万人能和你产生爱情，而这2万人中只有不到20人被你遇见，这20人中和你有交集可能不到0.2个，如果不主动去跟更多人发生交集去交朋友，靠运气可能一辈子都不会遇见真正的爱情。这也是为什么有人发出这样的言论：99%的情侣没有爱情。

可以说，爱人的寻觅过程，就像选股，一直陷在幻阵中，不知何为对错，只知这是感性的，那就随缘吧。

如果谁想去跟5000多支股票随缘，可以就此打住，不用看此文了。

随缘的另一面是积极寻找真爱。

有人马上跳出来反驳，“不要与股票谈恋爱，不要有真情”。这只是门外汉热身受挫后的感慨，要不得。

选股，一定要选真爱，一定要爱得纯洁。爱时往死里干，不爱了就不要以爱之名去苟且买卖。

重点来了！
重点来了！
重点来了！

选股，就是选能搞的股票，所以所有股票在你面前的所有一瞬间，一定是分成两类的：能搞的和不能搞的。能搞的再搞，不能搞的坚决不搞。

一支股票，有些股票能长期搞那就长期搞，有些股票能反复搞就多搞，有些股票只能搞一次再也没有机会搞了，玩完就果断舍弃。

那么选股的标准又是什么？不同流派自然不一样。

股市流派众多，其中技术投机与价值投资，就有很多分支。

比如价值投资还能细分净资产低估、市盈率低估和未来现金流低估等流派。

选择一个流派不难，这个难在于，你今天觉得短线适合自己，明年觉得价值投机才是出路，后年又回到短线上，十年后又不知路在何方，炒股多年才发现适合你的流派。

不管是哪个流派，只怕往一个方向死磕的人，也怕一个一入门就被一位大佬带进来并死心往一条路走到底的人。

2022年最火的游资陈，是幸运的，一进门就跟着已经是一方游资的叔叔学做龙头，只盯着龙头这个方向打磨了三年，最后暴发了。

普通人如果明白往一个方向打磨，不说三年，一年就会有所进步，两年就不愁，三年也能有所成。

到此，选股问题，你知道先做什么了吗？

02

选股的首要问题，要确认流派

不站队，一般人都只能成为随时亏钱亏到麻的蝼蚁。还没有流派的，就要好好读这部分内容了。

下边分别取价值投资和技术投机最顶极的这两流派的选股来说说：

1、成长价值角度，是价值投资的天花板。

价值投资发展从捡烟蒂的格雷厄姆、到成长价值的费雪，算是完成了整个价值投资系统的搭建。

别看巴菲特和芒格现在很耀眼，一开始也只是从捡烟蒂开始并不完整，巴菲特把两位先师两个阶段的价值投资路都走了一遍，并且每个阶段走得都不容易，巴菲特更是反复说服自己和被说服才走出来的。

比如一开始，学他的老师格雷厄姆捡烟蒂，买了破产清算的纺织公司，这是伯克希尔前身，虽然不亏本，但想赚钱是不可能的，后来学习保险公司的相关知识，又受到芒格的深度影响和建议才学会了费雪的成长论，慢慢开始找奶牛和成长型公司。

从此开启了一拿就是十年以上价值成长操作。

如今巴菲特管着美国千分之一财富，手上却只有十来支股票，但是这半个世纪来，买入不如预期小亏淘汰被骗的股票不下100支。

价值投资里边依然有止损，ROE做假的及ROE低于10%这一底线破了就撤。

就像同仁堂什么时候不再操作了，那就是哪一年出现ROE<10%了，很少上绕龙线了，就要放弃了。

成长价值投资就是找赚钱公司，不管创业公司成长性再好还是预期超好，也得等到真正持续赚钱再买，这也是巴菲特之前不买苹果，2011年才买入的原因，买入就是一个持续增长的公司，不是可能增长的公司，ROE上不能模棱两可。

赚钱公司的最基本硬性财务指标，是年净收益率ROE，连续10年大于10%。

更精确算的话，在十年ROE>10%基础上，再用经营现金流净额和投资现金流净额，来算未来现金流估值，相当于股价的3倍还多，这就是最佳抄底机会，而后十年如一日去跟踪。

同仁堂的未来现金流估值是90多，而2021年之所以一而再的说她，因为当时股价在23-30块之间，是极其低估的。

价值投资中最牛逼选股，你get到了吗？

会了，就问问自己，愿不愿意，有没耐心一支一支去扒5000支股票F10中的十年ROE？

第一步、用ROE从5000多支股票中提取出100多支好公司。

下表是过去十年来ROE大于10%的大部分股票，这类型赚钱公司每年保持在100多家，5000支股票打0.2折，算是进了一大步，但还不够。

第二步、用未来现金流估值去寻找低估30%以上的股票。

这一步，用三大财务报表中提取过去10年“经营现金流净额+投资现金流净额=自由现金流”，而后预算下一个10年自由现金流，再算永久现金流，最后和当前股价比较。

这就是2020年计算同仁堂估值，一直到2021年，这个估值依然在30%以下，那么就不得不重视。

2023年年初一样通过这种方式，去找到数字认证，如果数字认证敢回到27块下方，又是一次低估进场打底仓位置。

第三步，用生命线的“上则做，破则撤”去跟到天荒地老。

过去很多年，林奇对价值投资做改良，并降低难度，号称价值投机。林奇一直希望，关注林奇的朋友中有相当一部分人能玩出比巴菲特还牛的成绩，因为价值投资到最后，真不是股市的问题，而是个人投入时间和坚守的问题。

把上边第一步和第二步合并，关注林奇的朋友，有好票直接取用即可。

但是，你一定要有长期搞的理念，否则你走不下去的。

真诚地建议所有看过此文的朋友，用一部分资金哪怕1、2万都好，长期搞下去，确保15-30年后有几百万到千万在手。

价值投机改良选股如下：

首先，林奇发现真正的低估票，偶尔给一支，因为一支就足以玩很多年。

找10年的ROE>10%的股票，并且是未来现金流低估，哪一年ROE破了10%就放弃。

也可以，直接玩上证50ETF、创业板ETF或创业板ETF，这是玩指数，只是收益相对少一些。

接着，用生命线盯死了，“上则做，下则撤”，去确保一年大于-15%（不要怀疑是负的，因为个别年份有特殊情况，但即使是负的，也比大盘和90%股票好）到36%，甚至更多收益。

纵使你只有1万本金，敢坚持30年，也能搞出100-1000万。你有16万本金，敢坚持18年，也能搞到1000万。

这就是复利效应，时间、本金和收益率都有了，拿下千万身家，就是耐心和执行力的问题。

接着聊聊龙头炒作如何选股，这是所有散户最希望走的一条路，但这也是对自身控制力要求最高的一条路。

这条路跟其名一样，要做就做最好的龙头。

2、龙头炒作，是投机的天花板。

龙头炒作，从欧美到A股，已经200多年了，横跨东西半球，2023年又有人喊龙头炒作衰亡了，真的亡了吗？上海电影、中国科传、中国出版等等，不是龙头炒作，难道是价值炒作？

这就要搞清楚什么是龙头炒作？         

连板炒作是龙头炒作？

是的，但这只是中国特色的一个阶段性玩法。

龙头炒作，是指行业龙头炒作？

也是的，2006、2007、2017、2019、2020年，甚至这些年不时冒出来各行业的茅台走出10倍100倍的票，这也只是某个阶段龙头炒作的一个方向。这是大家都乐见的一个方向。

这是价值投资在A股生根发芽，各路非长线资金开始寻找质地好的股票，慢慢推升引发的炒作。

究竟什么才是龙头炒作？

200年前华尔街的龙头玩家利弗莫尔早就说过：最活跃的股票，就是龙头。

什么样的股票才是最活跃的股票？

不少人给出不少界定标准，有说换手率高的，有说创新高的，有说股价拉得快的，莫衷一是。

来两个相当份量人物所说的龙头选股法：

（1）在中国中车上八年一万倍的赵老哥说，最亮眼的那支股票是龙头。

不管什么时候，龙头肯定是当时明星，只是成龙前，都在猜。而成龙后，低手观望，高手买入龙头，超高手卖出龙头。

这究竟在说什么？

记住一个词“最亮眼”，慢慢品。

永远记住：涨得好的股票，不要怕高，只怕没有买点。

（2）缠论说，最大利润，就是用非背驰3买反复搞不同股票。

近期成龙后下跌调整后出现这类买点的股票最香。

中国出版、慈文信息和石基信息，都是出现2板，接着调整下跌，而后反弹出现这类买点的，参与过的人们就知道，这样玩，20%左右很妥。

每一轮龙头炒作，表面走势都各不相同，都是当时历史背景所决定的。就像2007和2020年，龙头炒作以价值趋势股为主。2021年以连板捅上天为主，2022年以2-5板定龙头为主，如今以2板+趋势模式为主。

但是实质不变，最终慢慢成为你知我知的创新高股票往往是龙头，新高后是否有新高，是否能参与，这就需要去跟踪去发现确定性买点是否出现了。

比如，现阶段的龙头的玩法。

找出主流题材的2板+趋势股，适当建立数据库。

怎么找？

可以看现成的，像财联社或一些股票软件或东财上专门统计题材内容，也可以看昨日涨停板块中的连板个股，保存下来多跟踪研究。

仔细看下图，是不是很多涨个停的个股都在其中？并且早就出现。

做龙头一定要记住一点，不要怕高，就怕没有买点。

03

选股的最后攻坚战， 看个够+干下去

选股这块，有了流派，就好比有了底层逻辑，不管对应股票形态如何变化，你都能快速找到龙头在哪里，也能找到最合适的买卖点。

上边说过，价值股机底层逻辑是“从10年ROE>10%的股票中选取”，龙头炒作底层逻辑是“专做活跃股票”。

这就是《论语》中说的“不患，无位”。

对炒股的整个生涯来说，主要找到你的流派，有了底层逻辑，有了基本盘，你就不用担忧炒作如何演变，因为底层逻辑不变，就能以不变应万变。

价值投机的“看个够”，是真爱，相看两不厌。“干下去”，就是ROE不破位前提下，30年如一日根据生命线的上下在“固定的品种”上折腾到成就千万身家。

龙头炒作的“看个够”确保半年内龙头模式一定要烂熟于心，确保在不同龙头股出现“相同的技术买点”时持续“干下去”。

《论语》中又说“患，所以立”。

当下的炒作有什么变化，和刚刚过去的炒作有何不同？那么就要去“看个够”，看出个究竟来。

价值投机相对来说，当下可只关注你长期做票，也可研究赛道，比如这几年的科技和能源中的ROE>10%公司，适当加入一两支长期坚守的新血液。

而龙头炒作2021年玩7板，2022年玩2-5板做题材和市场总龙，2023年做2板+趋势龙头。

这就是不同时期表面形态的变化。就是不同时期，要根据市场的变化去看“任何时候，都忘了针对一段时间的买点，卖点和胜率的确定性下功夫”：

就像2021年初，你是否对7板所有个股接下来走势做过跟踪统计，最终发现买卖点和胜率的变化，来指导你操作。

如今你是否对2023年前4个月龙头做统计分析了？

04

一位准龙头高手选股打磨之路, 值得借鉴

下方是林奇认识的一位龙头炒作准高手的艰难成长路，想玩龙头炒作的，可以边读边思考。

第一阶段，2020-2021年，专门对7连板票的特征和后边走势演变做统计，发现了专门做7板的暴富机会，如果他这中间不被恐惧和贪婪牵引太厉害，2021年他就能拿下1000倍。

他在顺控的4倍上只吃了一倍，在联创股份的6倍中依然只吃了1倍，倒是在三羊马吃得很干净，完整拿下120%，虽然中途也偶尔出现20%止损，但不影响他的账户第一次上了10倍。

第二阶段，知道了7板的连板玩法，取得第一阶段成功后，但是他未能真正理解龙头炒作的底层逻辑是什么，及未能持续跟踪统计市场的变化，导致未能及时做出进一步调整，还在死磕7连板，而且呆板到断板都不会玩了。

到了2022年，他看到浙江建投7板失败，第8天反包时不再进场，号称遵守纪律不操作，错失4倍。在九安医疗上7板时买不进去，后边一直不敢操作，不知道真正的大牛不用套。这之后每追一个7板就是止损，导致腰斩再腰斩，整个账户不仅打回原形，还腰斩到爆仓了。

此时，他才开始痛定思痛，正如所有牛人崛起前一样，不赔上所有，他就不会去真正思考，他开始把这5年牛股看了K线看分时图，到处寻找龙头牛人是怎么玩，疯狂至极。

直到2022年底，他才意识到把7板降到5板，而后又降到2板，把主题炒作连板当成正主，但是随着监管规则的影响，连板模式开始失效。但此时的他，虽痛不欲生，但依然相信他能成。

第三阶段，开始究底穷源，寻找龙头炒作的根本。

这其中的波折很多，但基本离不开“学习思考操作，再学习思考操作，反复走了不知多少个循环”，慢慢才有所悟：

中国式的龙头离不开题材，题材中核心龙头又是最关键，于是开始对有板块效应的龙头做技术跟踪，发现了和第一阶段类似的龙头机会，虽然不是表面的连板模式，但却是1、5和30分钟周期的连续机会。

他走到了这一步，已经挖到龙头炒作底层逻辑，又发现了当前的玩法。只要他信念还在，做到持续看和干，今年或许就能有所成。

总体而言，选股首先要当成一件正事来做，接着按你的标准一层层扒出为数不多几支股票，你就可以正式回读《买卖点，炒股人都误解了》，你的感悟将又不一样，你就慢慢能从5000支股票中不断缩小到5支以内，并跟踪到出现你的甜美买点。

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