今年春节以来我一度热捧数字经济、人工智能，也一度给大家找出其中龙头，最开始的“信创三杰”——科大讯飞、浪潮信息、中科曙光，到后来的中科信息为代表的中字头数字经济，再后来的Chat GPT大模型的昆仑万维，应该说把脉是准确的。

而去年一度看好的新能源，特别是锂电则在碳酸锂大起大落的指挥棒下出现了“极寒天气”，这种寒气逼人是超预期的，也大大打破了我们对赛道的理解，怎么新能源股走出了周期股的架势：热的时候热死、冷的时候冷死！这对我们来说也是一场更新认知，不断学习的过程！

那么新能源到底是不是周期股呢？我的判断依然是否定的，那么为何今年新能源板块会走出如此惨淡行情呢？归根结底就是人们对经济预期的看淡，或者说不明确判断，导致预期产生重大偏差！

之前锂电、光伏、储能等新能源能走强就是强一致的高增长预期，中国有3.5亿辆存量机动车，目前也就1000多万辆电动车，按目前渗透率30%的速度替换，未来新能源汽车具有极大的增长空间，也难怪小米雷军声称新能源汽车就是未来，投入百亿也要人生最后一次创业！

新能源汽车也是国家宏观经济取代房地产发展的不二选择，没有任何一个产业链可以跟汽车产业链相比，这中间所涵盖的上中下游产值、就业人员都是经济能否腾飞的重要标志，可以说一个国家能否从高度发达的工业化升级到第三产业就看到汽车领域的发展能否成功，美国、日本、德国等都是如此经历过程。

所以2021年以来“ALL in”新能源汽车几乎成为市场主旋律，可一切都从2022年新冠疫情升级开始发生了变化，也就是三年疫情影响最大的反而是最后一年，特别是去年四月上海封城影响最大，不仅打乱了汽车产业链上下游物流，更是把每个中国人的经济收入打乱，钱袋子空了是大多数人的感受，虽然银行储蓄攀升，但增量大部分来自于富人，普通百姓就算增加储蓄反而是不敢消费的体现。

要知道汽车可不是小件消费品，属于大宗消费品，不同于房子，汽车买来就是用的，而不是炒的，所以只有人们有足够宽裕的收入、存款才会想着买车、换车，除非强制报废车辆。这就很明显把汽车销售的高增长预期推后，一旦销量不及预期又引发车企价格战，如此恶性循环导致市场对新能源汽车行业从乐观转为悲观，这就是为何新能源汽车、锂电、光伏等陷入极寒天气的根本原因。

经济学上的戴维斯双杀出现在了新能源板块，越卖不动越降价，越降价车企压力越大，更加逼迫车企不得不参与降价！难怪北京某官媒批判特斯拉降价损己害人！

那么新能源还有未来吗？答案是肯定的，而且新能源也不是周期股特点，不存在周期股那样的天花板需求，只靠经济周期的波动决定盛衰，虽然经济好坏给新能源带来影响，可时代进步的潮流、国家持续推动发展都会让新能源会成为第二个房地产行业那样的经济顶梁柱。

新能源围绕着新能源汽车产业链上下游发展，发电端的光伏、风能，到储能、充电桩，再到一体化铸造、工业机器人、锂电、汽车零部件，甚至后端汽车服务、电池回收等等都是有技术不断迭代升级的，不会是周期行业那样一成不变只等经济周期波动，更关键是新能源汽车的汽车电子产业又牵出庞大的科技产业群，虽然无人驾驶不可能十年内实现，但高阶辅助驾驶也足够养活一个行业，这中间完全可以接入人工智能领域，所以看似火爆的数字经济与新能源汽车形成冰火两重天局面，但随着产业融合二者必然殊途同归。

在这里我再次强调不必对新能源过度悲观，特别是普遍股价腰斩后，估值跌入谷底的时候更不要悲观，让时间换空间，等到经济复苏起来，汽车消费活跃起来，那么一切都是星辰和大海！这里要强调的是，通过这次洗礼只会留下行业龙头、细分领域占有率高的企业活下来，这也是投资新能源板块最要注意的，不是以前那样买什么新能源都是牛股，粘锂就爆发的时代一起不复返！