今年我国经济复苏的态势已经形成，对于经济增长的预期在逐步抬高。近期部分头部券商提高今年经济增长的目标到6%，和之前政府工作报告提出的5%的目标相比有所提升，这说明今年随着生产、消费等逐步复苏，经济复苏的力度可能会逐步加大。从4月中旬公布的一季度经济数据来看，一二月份经济增速还比较低，但是到3月份出现了明显的回升，像消费增速从一二月份的3.5%提升到10%以上，出口贸易的增速也回到两位数，这说明在政策支持以及投资者信心逐步恢复的背景之下，我国经济增速今年可能会呈现出逐季抬升的态势，这也为资本市场走出结构性牛市的行情打下坚实的基础。随着市场中机构投资者对于经济复苏预期的提升，这也有利于提高市场的信心，推动市场进一步反弹。

消费的复苏是比较超预期的，我们看到五一小长假可以说是一个消费的小高峰，有很多热门景点都是人满为患，机票、高铁票一票难求，酒店价格也出现大幅上涨，这说明我国居民消费潜力是非常大的。五一假期期间的消费比较活跃，有可能提高消费股的表现，推动消费股的回升。其实在春节前我们就已经看到我国的消费潜力很大，春节前明显很多旅游相关的一些消费板块出现了超预期的表现，出现了消费股的一波行情。到春节之后消费的增速有所下降，从而出现了消费股的调整。五一小长假有可能推动消费股迎来新一波的机会，所以也是大家下一步可以关注的一个重要焦点。

蓝筹股最近已经开始有所表现，一些中字头的股票估值比较低，业绩增长也比较稳定，分红率较高。所以从机构投资者的角度来看，可能更喜欢去配置，而最近个别蓝筹股出现了几乎涨停的走势，更提振了投资者对于中特估板块的信心。去年金融街论坛上易会满提出中特估的概念，至今很多中字头的股票估值已经有了一波比较明显的回升，相信未来还会有进一步回升的机会。因为从业绩表现来看，虽然很多中字头的蓝筹股长期业绩高速增长的可能性不大，因为在工业化程度比较高，我国工业化逐步完成的情况之下，这些传统行业的蓝筹股很难保持高速增长，稳定增长的可能性比较大，一些市盈率低于十倍的中字头的股票有可能会回升到十倍以上，这也是一个重要的估值修复的机会。像港股等成熟市场，大盘蓝筹股的估值普遍享受一定的溢价，而小盘股则是估值比较低，这一点和A股刚好是反过来的，A股的小盘股估值非常高，而大盘股的估值普遍较低，未来可能会有一定的改变。港股市场经过了前期的调整之后，已经有了一定的反弹动力，近期出现一定的震荡主要还是受到海外市场波动的影响。从估值上来看，港股市场的估值处于全球主要资本市场估值的底部，属于估值比较低的市场，所以在经过一段时间调整之后，而国内经济复苏又是比较确定的，那么在今年春节之后，香港逐步放开，有很多去香港旅游的游客，香港的商业也逐步繁荣。其实从去年10月份之后，香港入境的人数就大幅增长，消费、商业以及贸易等方面都出现了明显的改善，所以香港经济今年也出现了明显提升，这对于增强外资对于港股的信心是非常有利的。在经济复苏加上南下资金净流入和外资加持的多重动力之下，今年港股走出结构性牛市的行情还是比较确定的，特别是港股的蓝筹股以及互联网公司具有比较稳定的业绩增长能力，长期的投资价值也比较明显，建议大家可以积极布局。5月份收红的可能性是比较大的，一个是经过4月份的风格切换之后，一些估值较低、业绩优良的消费、新能源以及其他蓝筹股具有估值回升的机会。年报在5月份已经披露完了，这样一些年报业绩不及预期的公司也已经完成了调整，5月份是业绩披露的一个空窗期，可能对于投资者来说顾虑会更少一些，所以五月份可能会迎来“红5月”的机会。