周二新能源杀跌，超出预期；周三新能源的暴力反弹，依然超出预期。而高位的cpo和传媒娱乐，周三则上演极致演绎，开盘冲高，然后回落，11点后再拉，两点后再跳水，如果踩错节奏，一天要被玩三次。

假期效应、财报、获利盘回吐等多重因素，致使近期A股的交易节奏很难把握。只有保持平常心，才能笑看市场涨跌，从容应对！踩错一次，可能心就乱了。

过去炒A股，顶多抑郁症，现在搞不好就是精神分裂症！短短一两月，可以把一个板块炒到天上，炒出牛市的感觉，也能短短5-7个交易日跌至地狱。典型如半导体，短短4个交易日跌掉15%，个股跌20-30%走出“A”字型的比比皆是。

在量化的助涨助跌下，A股的炒作、投机变得更狠，交易生态更卷，甚至把机构也逼成散户。这波人工智能相关的龙头或者有实力的互联网大厂，都在美股、港股。咱不说美股，你看港股的腾讯、百度、阿里炒了嘛？

各大卖方机构拿AI和13-14年的互联网行情类比，基金经理也知道当前炒作的公司95%都不会有实质落地，但是你不参与，业绩就落后，落后就不能上规模。赢了会所嫩模，输了下海干活，赌性太强...

券商、减持的大股东笑嘻嘻的把钱装口袋！至于把周三的调整归咎于小作文（传机构大资金参与AI炒作将受到窗口指导），那就是黄泥掉裤裆不是屎也是屎。想想3月下旬，一天几个减持公告，也没能把行情干崩，本质上还是炒高了。

我还是那句话，认可TMT全年行情，但需要一个好位置，当前不少率先调整的半导体、软件，空间上跌的差不多，但时间上最好再磨个2-4周。且这波最核心的算力设备（cpo）、应用场景（传媒娱乐）仍在高位，尚未调整。

对AI相关产业链的中长期投资机会需要关注，但不追高，等待市场风格转换和估值消化后的建仓机会；同时，密切关注由于AI板块虹吸效应造成的其他优质板块和个股错杀的建仓机会。

就指数而言，没必要太担心！周三指数不咋样，但涨幅超3%的有946家，比指数大涨时还好，所以指数重要，但好像也没那么重要，最关键是要踩对节奏和板块！关注节后市场风格的变化，稳健点的就等节后看，现在可以错峰去旅游了。

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【4.27基金板块盘前点评】

1、中概互联：小涨，不动。中期逻辑还是等5月4日美联储议息，事关流动性预期；以及5月中下旬大厂们的一季报，事关业绩，基本面+流动性都向好才能走出大波段。

2、证券：净值变化不大，不动。龙头券商的业绩会在月底披露，整体券商一季报应该是环比、同比均改善，修复的预期留待节后吧。

3、军工：小涨，不动。已经在底部熬了一个多月，没道理刚看到点亮光就跑了。

4、半导体：若延续调整，可以考虑小幅补仓。半导体指数4个交易日跌掉15%，个股则出现批量“A”字型走势，相对好点的是半导体设备，注意短期的补跌预期。

5、新能源：光伏暴力反弹，锂电大涨，不动。周二杀跌超预期，所以超配；周三的反弹力度同样超预期，接下来最差就是再跌回去。我倾向这里是缩量震荡，等待节后资金回笼。

6、周期：煤炭小涨，钢铁、有色微涨，不动。昨天也提示可补，我看一些标的调整到了一个短期支撑位，注意5月4日美联储议息，这基本也是节后的事了。

7、医药：微涨，不动。

8、白酒：净值变化不大，暂无操作。