A股一万点、国足世界杯夺冠、造出EUV光刻机、统一弯弯，你认为哪个最难实现？

沪指有中字头+白酒支撑，周二跌0.32%，深成指跌1.48%、创指跌1.83%。指数一看，其实跌幅不大，但个股惨不忍睹，仅800余只红盘报收，跌幅超3%的多达1736只，上百只个股跌停。

空头的动能，一方面来自科技向继续分化！10%的个股创新高，10%顶在高位滞涨，10%的个股下跌20%后横向震荡，但70%是走“A字型”，尤其4月补涨的，比如半导体几乎抹掉4月涨幅。

这意味4月介入AI相关的颗粒无收，除非参与的是通信设备（CPO）、传媒娱乐，那相对会好点，但周二cpo概念也开始调整，传媒娱乐还在活跃。符合近期点评，即cpo临近估值上限，少数有泡沫，传媒到70-80%估值分位。

很多个股走势让我想起21年国庆前后那边周期股的走势，量化助涨助跌，也验证4月4日说过的一个观点，即若不逐步止盈收仓，散场时大部分不能把浮盈带回家。

另一方面，则是医药、新能源的杀跌！新能源周一晚上披露的几家一季报都很差，导致市场情绪出现集中负反馈。我认为差是在预期内，毕竟一季度碳酸锂价格腰斩再斩。调整不惧，耐心等待市场底、业绩底出现。

相比新能源一季报的惨淡，药明一季度同比增32%，这个增速还是可以的，结合其25倍估值以及低位，但依然跌停并带崩cxo，还是非常意外的，可能是cxo的业务不少在国外，而随着美联储利率上升，项目融资成本增加。

对于市场的调整，我是有预期的，前面也说过假期效应、一季报+年报、5月4日美联储议息等多个事件扰动，但调整的幅度、速度还是超出我的预期的，尤其对低位板块，就比锂矿，我原先就预期一季报业绩下滑个20-30%是常态。

自2月后市场每波小调整，都伴随市场方向的小切换，但2月至4月的总体方向都在科技上，那么这波快速调整后，市场风格是否会再度切换呢？是仍在科技还是换到预期的周期+消费呢？这是五一前后市场需要密切留意的。

今年财政政策更积极，货币宽松预期，经济复苏温和向好，这将奠定A股中期向好的基本面。地产托而不举，大量资金银行内部空转，政策一定会倒逼资金出来，而股市多数个股跌回2800点状态，大量分红率超5%的公司，是具有高性价比的。

因此，我认为调整并不需要太担心，起来只是时间问题！耐心+信心！

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【4.26基金板块盘前点评】

1、中概互联：小跌，择机加仓。回到了3月10日低点附近，还是按照周二说的，已满的，未破位就不超配，暂且不动；未满的，可以继续补仓。

2、证券：微涨，不动。宽幅震荡，但尚未到周一预期的极限点位，暂且不动。

3、军工：小跌，不动。回到3月底低点一线，且看平台支撑位；从沈飞这类中军股走势看，还是不错的。

4、半导体：小跌，不动。4月初所留的周线级别缺口已被补掉，不符合我的预期，因此，倾向短期即便有表现可能也就是小反抽；半导体内部不少都是“A”字型走势，真的很难看。暂且不补，等待盘面风格明朗再说。

5、新能源：光伏、锂电小跌，小幅加仓，二者均开始超配。光伏两天跌掉5%，锂电也差不多，尤其周二锂矿类出现批量跌停，主要是对一季报差的反应，我认为差是明牌，毕竟碳酸锂一季度价格腰斩再斩，二三季度有望环比改善，届时价格再缓慢回升，可能亦是戴维斯双击！

6、周期：煤炭、有色、钢铁小跌，小幅加仓；煤炭回到前底平台附近，有色受锂钴拖累，短期利空反馈的差不多了。

7、医药：小跌，加仓。部分cxo品种暴跌，药明的一季报还是不错的，但依然被杀到跌停，有点无厘头。

8、白酒：小涨，暂无操作。白酒的仓位暂时被移到其他方向上去了。