首先得说一下，今天这个标题以及内容，我和绝大多数的大家一样，也是新手。因为今天晚上也是一同吃饭时，我有幸听到了一位朋友从这样的逻辑角度来给我们做了一个近期走势的梳理。

当然，我们原先的逻辑还是沿着板块在走，简单说一下，就是涨得高的，回避一下，让我们有幸把握到了科技股最丰厚的一段，就目前来看的这段K线图。也有幸让我们锁定了其中的部分优质股，譬如中兴通讯等，这在前面文章里已经有所累及提到。然后没怎么涨的，又属于四月份这个阶段所资金青睐的板块，我们介入了，而且在近段行情里，得到了较好的验证，跑赢了大盘。

毕竟大盘每天都在涨，但多数时候都是涨跌五五分，剩下部分时候多是跌多涨少，现在罗列下来，还有一大部分个股自今年以来，是没涨，甚至下跌的。

注册制下，这样的情形已经越来越让人理解，没办法，资金拖不起那么多的个股，只能精选。

所以今年但凡有吃饭时聊到股票，一桌十来个人里，总还是有那么一两个，没赚到钱，或者在等着赚钱路上的。

今天这位朋友迄今为止的收益算是最高的，已经是300%了，用了一定的杠杆，但没用的话，也是超过100%。所以我们都竞相提问，热烈探讨。

依着他的话来说，从另一个逻辑来打量，除却本身AI，科技股，以及什么CHAT GPT之流的题材炒作外，因为这个很好判断，资金在撤的时候，多数我们在坐的，都能够看出来且能够逃出来，这是初中水平。

但要高中水平，可能和我上面的那样子，能够去布局点潜在涨的。

但是如果要大学水平，如果要今年收益翻几倍，必须得认清局势，这个局势，就是到底是我们这个国家怎么样，在做什么，会做什么，会得到什么。

这四个问题归纳起来，可以用两个领域的变化来说明。

第一，是股权财政。这个词比较新，但我听到后立马就豁然开朗了。我昨天还在提到有对冲于目前通缩的手段，以及今年宽松后的资金归流问题，但如果从股权财政来说，一并还应验了今年三月初，提到了中字头低估的情形，那一波契合了低市盈的中字头，譬如中国交建，中国铁建等，但实际上更有指标意义的，是中国石油。那个月，中国石油上了一个台阶，而且资金进入明显。如果稳抓，则是有平均10%的涨幅！

中字头的低估，实际上让中字头恢复其价值，让股权财政更适应现在的财政发展，是条不错的预备路子。或许可能用得上，用不上，但至少解决了以后如果土地财政作用渐小时，能起到的备选方案。本身注册制下，真正优质的个股是稀缺资源，也应该拉上来。

第二、是一带一路大循环。一带一路是十年前的主题热点了，我们经历过的，都会感觉到有点历史感了，但放到最近三周的外交事务上，我们又觉得确有其苗头，但我前面是作为看热闹来看的，没将此连成一条线。现在来看，无论是法国的来访带来的交流的大单，还是巴西的到访带来了远路的合作，实际上一路一带仍然在发挥作用。只要能够发挥出作用，带来想像空间，那么能走出国门的，必是我们的中字头大国企，这些国企的发展想像空间也会打开，这也是近期中国石油再上一层楼，今天中铝国际等能够走出来的逻辑。

所以轮到今天的盘面来看，成交量没有问题，个股仍在结构分化，但上证指数率先创出了新高， 这个信号值得严格重视！

今天白酒板块在贵州茅台强劲的一季报预报下，高开后平稳走，但没有涨停板出来，说明资金的热衷点还不在这里，不及我们的预期，所以这是一个可能在这个月表现后，被边缘的板块。操作上就不宜去追涨了，甚至说中线的反弹还得要考虑一下。

相反，今天标题所列的逻辑，值得重视一下！