周五大A股三大指数集体收涨，截至收盘，沪指涨0.6%，深成指涨0.51%，创业板指涨0.93%，沪深两市全天成交额11150亿元，连续第九个交易日突破万亿元。半导体、光刻胶、贵金属等板块涨幅居前，旅游、酒店、互联网电商等板块飘绿。两市超2654家个股上涨，北向资金全天净买入64.24亿元，经过几天的盘整后外资继续加大力度流入！

个股北方华创发布公告，预计一季度净利润5.6亿一6.2亿元，同比大增171%至200%。公司同日发布业绩快报，2022年度净利润23.53亿元，同比增长118.37%。北方华创股价今天高开高走，虽然市值超1600亿，上午巨量封死涨停板就再也没打开过。由于板块龙头的示范效应，半导体板块狂掀涨停潮，多只个股收获涨停板和10%以上涨幅，20cm大长腿也有3只，板块赚钱效应非常明显。

半导体的投资机会，之前在文章已经多次提醒。虽然最近这段时间已经涨了不少，但是半导体的投资机会依然可以中长线看好，除了之前强调的国产替代等投资逻辑外，今年由于人工智能技术的突破，也为半导体行业增加了新的投资逻辑。为了增强对于半导体行业的信心，我们再次重新梳理一下半导体产业的投资逻辑。千亿龙头的业绩表现也正在验证投资逻辑的正确性！

逻辑一：美、荷、日相继加码制裁，半导体设备国产替代逻辑持续强化。晶圆厂加速国产设备导入，2023年半导体设备国产化率提升有望超出市场预期。

逻辑二：扩产预期上修静待招标启动，半导体行业景气复苏。SEMI预计2024年全球晶圆厂设备支出约920亿美元，同比增长21%，进入下一轮上行周期。

逻辑三：政策扶持利好持续落地，大基金二期投资重新启动。大基金二期不断加码半导体制造、装备、材料等环节，2023年3月国家大基金二期投资重新启动，有望引发市场投资热情。

逻辑四：AI算力需求持续提升，半导体设备承接AI扩散行情。在AI行业发展大趋势下，我们认为AI行情有望持续扩散，支撑各类芯片的底层-半导体设备有望成为AI行情扩散的下一个方向。

　　国内半导体行业正迎来新一轮景气周期，建议重点关注以安全可控为主的高端制造以及受益需求复苏和科技创新为主的半导体设备零部件以及芯片设计板块。

题材热点

一、，再次强调要打好科技仪器设备、操作系统和基础软件国产化攻坚战，预计将会是今年最明确主线

1.半导体，目前主要潜在炒作逻辑是国产替代以及景气复苏拐点，市场认可度低于信创，后市有望接力信创题材炒作

a)储存芯片，国家网信办布对美光在华销售产品启动网络安全审查，刺激储存芯片概念异动

b) 材料、设备，半导体上游材料和设备有着巨大的国产替代空间。特别关注光刻机产业链。北方华创一季度业绩超预期，刺激板块大幅上涨，下周初有望延续

二、贵金属，美元下跌趋势明显，国际金价有望突破2000美元。风险事件频发，刺激贵金属持续上涨

三、数字经济，中长期看好为今年炒作重点主线

1.WEB3.0，香港今年推进虚拟资产交易，有利于推动WEB3.0产业链加速发展

2.信创，前期办公类信创强势，目前轮动到金融信创，大逻辑没有证伪背景下，各类调整中的信创方向有望逐步走强

3. AIGC/ChatGPT，历史级别的题材主线。算法、算力、数据轮番炒作，目前有轮动到数据的迹象

4.AIGC赋能，目前市场关注AIGC赋能办公软件、游戏、影视、营销、电商等领域，正在挖掘炒作。彭博社发布了专门为金融领域打造的大型语言模型(LLM)，刺激市场挖掘各行业的大模型机会

四、数据要素，从金融大模型，IP价值重估到医保数据放开，数据要素相关正经历新一轮炒作

五、数据水印，国家网信办就《生成式人工智能服务管理办法（征求意见稿）》公开征求意见，刺激板块异动