今日两市震荡上行，截至2点半，北向资金净买入64亿元左右。

除了半导体领涨，新能源也有一定程度反弹。说是有新能源主题基金的基金经理，刚转了点仓位去计算机，哈哈哈，有意思。

昨天AI大跌，主要是微软发布开源DeepSpeed Chat，人人上手训练大模型不再是梦，市场认为这个技术可以节约算例，会导致弱化算力需求。

多家卖方认为，不会影响算力需求，但今天AI继续下挫，调整调整也是好事。

昨晚看兴证策略的每日一图，是研究最近基金风格漂移的，正好也有持有人问，我的老揭主动权益里的一只基金最近业绩炸裂，今年以来收益率26%了，是不是漂移了。我说，多半是漂移了，搞了AI。

从兴证的统计看，目前业绩偏离度并未到极端水平，而且基金对TMT整体的配置，依然比较低。之前我也给你们分享过一个统计，目前公募基金最大的仓位在电新上（新能源车+光伏），然后就是喝酒吃药。

所以，什么时候AI真正见顶，那就是公募基金配置比例很高的时候，还有高位发很多热门的人工智能主题基金。

今天盘面看，市场在往有业绩的品种切换，也就是之前说的回归业绩，今天半导体大涨也是因为某龙头公司昨晚业绩超超预期，今日板了，带动了半导体情绪。

除了半导体，今天有色和建筑也涨幅居前，强势上攻，有些建筑中字头票已经创本轮反弹新高。

建筑中字头主要是沿着中特估这条主线。

对于有色，最近细心的看官可以发现，最近铜和铝板块持续上涨，为什么？

这里分享下卖方推测：

1）社融数据超预期，但通缩状况并未改变，市场或许期待更有力的稳增长措施；2）前期交易海外衰退导致顺周期有所回调；3）出口数据超预期提振经济情绪。

在部分品种高频数据走弱情况下，铜铝库存、需求等高频数据持续向好，应源于两方面：1）新能源领域贡献优化需求结构，提供全部或绝大部分增量需求，类似于2022年；2）需求与地产竣工端挂钩，相对更有支撑，玻璃数据可印证。

在当前权益并未透支商品涨幅（估值倒算权益暗含商品价位普遍低于当前价格）且前期有所调整背景下，权益或迎盈利与估值双升，并且，中长期供需格局优化之下，铜铝权益抢跑概率很大。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

今天没观点！祝各位看官周末愉快！