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【国金通信】英维克：AI时代温控龙头，算力+储能液冷贡献增长弹性
机构研报精选 / 2023-04-13 21:48 发布
英维克：AI时代温控龙头，算力+储能液冷贡献增长弹性
AI算力需求带来新一轮高密度+低能耗数据中心建设，驱动液冷技术加速导入。公司推出用于IDC场景的Coolinside液冷机柜及全链条液冷解决方案，并形成“端到端、全链条”的平台化布局，22年数据中心中液冷技术相关营收约为21年的5倍左右。中标的阿里、腾讯及三大运营商IDC建设项目陆续交付，奠定未来业绩基础。
公司在国内储能温控处于地位，发布储能全链条液冷解决方案2.0，借助在储能行业的品牌优势和客户基础，持续拓展国内外客户，22年储能温控相关营收约8.5亿元，约为21年的2.5倍。
公司历史十年总体营收与归母净利润复合增速约45%，基于已有的全链条散热技术平台，实现通信基站-IDC-储能温控场景的技术复用，并扩展至客车、轨道列车空调和充电桩等新兴领域。
盈利预测与估值：预计23-25年归母3.7/4.9/6.5亿元，对应23年PE 45x。维持买入评级
公安备案号 51010802001128号