主板首批10只新股在周一全部获得溢价，一方面，先上的都被瞩目；另一方面短期市场多头情绪不错。这是第一批，往后就未必能享受这个待遇了！至于2%价格笼子下单机制，对95%的人都没啥影响。

白酒探底回升，一度跌4%，主要是全国糖酒交易会上，经销商叫苦，说压了不少库存，而厂商为了业绩要求更多压货。类似传闻去年连续大跌时也有过，本质上，还是现在白酒板块没啥性价比。

脸书发布了基础模型SAM并开源！如果说Open AI的chatGPT是提取文字，那么脸书这个就是提取图片中的元素，或者说抠图。它可以把一张图里所有元素提取出来，单独处理。你想要刀，那就单独框出来给你。

这个消息上周初就发布了，起初市场没当回事，但用了几天后发现是真好用，周末发酵，周一早盘机器视觉相关概念股如虹软科技等高开。可惜时机不对，碰上人工智能大调整，chatGPT相关出现批量跌停。

在上周就多次强调风险，虽说不知道顶在哪，但给大家的建议是逐步兑现点，最不济不要加仓。这跟阴线下来，基本3月底4月初介入的可能已经亏钱，反而3月中旬就在里面的一点不慌。

短期存在反包预期，但对大多数标的而言，有反弹仍是减仓契机。很多都是蹭概念，它们没钱烧的，从哪来回哪去；少数会在两根阴线后寻找到新的支撑平台震荡修整。仍有业绩兑现预期的硬件，如通信设备、半导体相关。

就市场而言，未来3-5日要重点留意市场成交量变化！若继续维持1.1-1.2万亿附近，市场不会太差，且低位的有表现机会；若缩量，则不宜超过3日，否则，本轮被chatGPT吸引进来的资金会逐步退潮。

方向上，一看新能源、医药、军工等前期被数字经济持续抽血板块的填坑机会，二看数字经济伴飞角色的中字头。继2022年11月首提中国特色估值体系后，相关概念股就时常活跃在市场。

当前央企的估值水平呈现“两级分化、中间折价”的特征，少数亏损/微利的央企以及少量高估值央企其实已具备一定的相对估值溢价，而多数估值中枢附近的央企仍普遍相对估值折价，折价幅度普遍处于3倍左右。

相较而言，地方国企的估值分布则普遍折价，除亏损国企外，估值折价幅度普遍在10倍左右。

行业上看，国央企相对低估幅度居前的行业交集主要涵盖钢铁、煤炭、建材、交运、建筑等，其中银行、煤炭呈现全员低估，石化、建材、非银、建筑、环保、钢铁、交运等低估比例也保持在80%左右。

按市值看，百亿市值规模及以上的国央企大盘股普遍呈现估值折价，且地方国企普遍折价更加显著。而百亿及以下的市值区间中，央企其实已经具备一定的估值溢价，地方国企则依旧相对折价。

展望后市，国企改革还将持续推进，中国特色估值体系的指引也将逐步清晰，国央企正在迎来基本面改善和中特估值体系的“双击”。

一则沿修炼内功出发，国企改革持续推进，叠加考核指标优化，基本面长期向好；二则沿资本市场客观规律出发，成长性定价相对充分，但盈利性尚待重估，央企与地方国企预计分别具备30%左右、50%左右的估值修复空间。

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【4.11基金板块盘前点评】

1、中概互联：港股、南北向资金周二均恢复正常。

2、证券：微跌，不动。在降低备付金的消息刺激下，小幅高开，随后低走；不过，短期的趋势还好，结合这个位置本身有一定压力，借机洗洗，可以理解。

3、军工：微跌，不动。高开低走后震荡，周一上午的热钱还是被科技向吸引过去，看看周二如何。

4、半导体：大跌，不动。调整在预期内，上周就逐步收了点仓位，正合心意；再有一根阴线，可以回补，直接反包，则看高度如何再做决定。

5、新能源：光伏、锂电小涨，不动。科技向修整，那就看这边能否接力点燃市场，这都不给力，那短期就别期望了。

6、周期：煤炭小跌，钢铁、有色微跌，不动。

7、医药：微涨，不动。维持看短期修复预期不变！

8、白酒：探底回升，暂无操作。如果没拉回来，或许可以考虑打个底仓，拉上来就看看这跟下影线是否还会被回踩吧。