盘面综述

周一市场震荡回落，盘中锂电池、储能、工业母机、光热发电、保险、旅游餐饮、环保等板块出现承接，但依旧难以抵消AI、鸿蒙、软件信创、半导体等近期活跃板块（上周初反复提示这类板块不宜追涨会出现分歧）的放量回调对市场的冲击，两市成交12256亿属放量杀跌，沪指回踩箱体上沿一带收盘。三大指数本周均运行到关键位置，沪指上方缺口回补与否、深成指三角形趋势突破与否、创业板指60日均线突破与否（三大指数不同步也只能是分开来看），沪深300成份股等年报业绩优质的个股能否接力是本周看点之一，本周三（含周四早盘)均属本月重要时间窗口周期，市场波动加大是大概率，整体仓位要合理控制好。

热点板块个股分析

联合水务止步连板并跌停，久远银海、创维数字亦呈现亏钱效应，日内5只2板表现。首批新股的疯狂形成吸金，64只个股跌超9%，AI成为重灾区。20cm方面，3只连板表现，上周五的首板股溢价存在分歧。

1、AI、半导体→大科技

中军，三六零、科大讯飞跌停，消息面利空是表象，主要是由于前期的疯狂。

科技作为中期主线的地位未变，但疯狂的打法概率会告一段落，短期则看修复。

CPO，机构加持核心，表现扛揍，新易盛、华工、剑桥、中际等，但也留了对子顶。

半导体，早盘有分离尝试，中芯国际新高，但AI继续大跌时，也是分时下行大跌。

机器视觉，早盘低位补涨，思特威、凌云光、奥普特等，后续也是轮动分支之一。

大模型，核心主杀，云从、昆仑，以及阿里、华为系，AI出海系，留意强修复的。

这里没有必要在大跌后去考量板块结束，后续的强分支依然是值得期待的。

2、赛道、中特估、医药→业绩线

新能源，迎来反扑，英杰电气、科士达、派能科技、德方纳米等，关注业绩正反馈的。

中字头，石油趋势新高冲击中小盘，运营商、工程等也可留意反抽，结合热点来看。

光热发电，周末的发酵不多，反而加强，首航高科、西子洁能，仍需注意赛道的表态。

创新药、黄金等，部分走趋势，具有一定的防御属性，也是长期的低位方向。

新股，不做评价，早盘的勇士高浮盈没问题，明天也有部分博弈机会，但区分较大。

周一沪指高开低走收小阴线，5日均线失而复得。技术上，沪指日MACD红柱缩短，D值上行、KJ值转头向下。对于周二市场，沪指回踩关注5日均线支撑，较强支撑10、30日均线，强支撑20、60日均线；向上关注3342-3354点缺口反压，较强阻力在3400点。周一创指高开冲高回落收小阴线，5日均线失而复得，60日均线得而复失。技术上，创指日MACD红柱缩短，D值上行、KJ值转头向下。对于周二市场，创指向上关注60日均线反压，较强阻力2500-2517点；回踩关注5、90、120日均线，较强支撑10日均线和2402-2406点缺口，强支撑10、30日均线。

今天市场最大的两个看点：一个是主板全面注册制下新股上市；另一个就是AI板块迎来跌停潮。前者是中国资本市场重要的里程碑，而后者或将改变短期市场短期的操作结构。AI概念股的大跌，主要有几个核心的因素：一方面，主板注册制新股有一定的虹吸效应，资金对蓝筹股短期青睐，而适当冷落题材股；另一方面，此前连续大涨之后，AI概念股短期兑现需求激增；此外，最重要的是多数题材股基本没有业绩支撑，近期主要以消息的炒作为主，并不具备基本面的支撑和整体的可持续性。所以，短期AI概念的回落甚至大跌，都是预期之内。不过，这并不能说明AI概念的行情就此结束。毕竟，不同于以往的炒作，这里的AI概念成长性较强，应用广泛，给社会带来新的变革，或是长期投资方向，但需要阶段跟踪和关注，不追高的前提下，耐心等待新的波段机会。对于市场来说，当前仍处于阶段修复行情的尾声，近期的上涨主要还是政策以及消息提振下的题材股的上涨，市场并不具备整体性的行情。而一旦题材炒作告一段落，市场或仍有整体回落的可能。当然，基本面支撑以及流动性合理下，市场调整空间有限。投资者可根据自身持仓，阶段做适当的调仓换股，尤其是连续上涨后处于高位的品种，可考虑减持，重点跟踪低位但具有业绩预期的品种。

操作上，市场呈现出高位震荡调整格局，盘中两市行业及题材呈现分化和局部轮动。从目前趋势看，市场整体保持向上格局，但股指持续上行后逼近前期高位技术压力，短期存在较强的技术阻力，不过，随着盘中周期、金融板块的轮动，市场重心继续上演，股指有进一步冲高的可能。短期来看，随着市场情绪的回升以及风险偏好的提升，市场整体做多意愿强烈，在市场赚钱效应增强以及情绪面回升提振下，市场有望继续上演阶段性修复行情，而市场风格也将在低估值与高成长间转换，当前市场正处于年报和一季报的披露期，业绩增长的行业及超预期个股有望迎来估值修复性行情。短线关注年报、季报行情的修复性机会，中线机会上，经济复苏下的基建和消费的投资机会，关注新能源汽车、家电、旅游、酒店餐饮以及白酒、医药，关注数据中国下的信创、人工智能、互联网、东数西算和央企改革和建筑。

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