4月10日午评

三大指数集体高开，随后宽幅震荡，沪指走势稍强，板注册制首批新股今日上市，10只新股过半已触发临停。板块方面，机器视觉、船舶制造、光热发电等板块走强，券商股、工业母机等板块活跃；酿酒、ChatGPT、房地产等板块走弱。总体来看，个股跌多涨少，赚钱效应一般。

展望后市，整体上对市场仍持相对积极的看法。首先，经济复苏仍在延续，有望继续提振市场信心。其次，政策环境有望保持相对积极。再次，海外金融风险事件影响渐弱，紧缩预期改善也有利于国内市场。当前市场处于全年第二个关键的做多窗口，经济从局部复苏到全面修复只是时间问题，宏观环境不支持持续主题交易，主题炒作热度短期已到极致，机构调仓带来的增量资金效应已相当有限，预计全球流动性拐点主线和财报季业绩主线将阶段性接力AI主题。

策略上，低位新兴成长扩散，同时关注传统细分机会。布局低位成长：医药（创新药），电子（半导体/消费电子）。2）国内数字化政策+海外创新大周期，公募整体低配，中期产业大主题。关注轮动：计算机（“AI+”应用）、通信（电力信息化）、传媒（影视院线/游戏）。3）国内宏观经济数据预期步入平稳，1-2月社消零售总额同比增速较2022年边际改善，消费者信心和意愿底部回温。步入财报披露期，可关注部分传统赛道估值合理且交易并不拥挤，具备成长性或一季报有望超预期的方向