管理 卖方不会告诉你，近期市场爆炒的光模块，是没有业绩兑现的。如果非要类比光伏行业的逆变器，最起码去年逆变器是真的业绩高增长。而且机构还下调了对光模块的增速预测，全年销售从+2%增速，下调至-10%。即使两年后恢复增长，25年的增速也只是再达到两位数。。

所以很多时候，你确实很难说服自己去买哪些东西。不买可能确实会错过，但是最起码自己不会亏钱。A股近期AI炒的热火朝天，但毫无疑问，超过90%的公司，未来大概率都会再A回来的。

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LightCounting下调对2023年以太网光模块销售的预测，从2022年10月市场报告中预测的2%的增长，到现在10%的下降。此外，市场预计到2025年才会再次达到两位数的增长，但长期的复合年增长率仍为13%。

最主要原因是Meta公司放缓了数据中心的建设部署，导致2020年-2021年光模块消费量较低。去年大幅增长的部分原因是对前两年计划的释放，也是对支持元宇宙业务的数据中心升级计划的第一步。Meta公司最初的预测是到2023年，光学器件的部署将增加一倍。去年，该公司有40多个数据中心正在建设和升级。

现在，这些计划中的许多都被搁置或缩小了规模。该公司公开承认其战略发生了重大转变，并计划在未来更加详慎地投资。然而，Meta公司的业务增长依赖于新应用的开发。不过由于它已经有20多亿用户，业务增长空间有限。
LightCounting并没有太多的削减Meta对400G/800G光模块的需求预测，但大幅削减了Meta对200G光模块的需求预测。(国内厂商主要的出货就是200/400G)。