管理 我隐约有一种感觉，二季度或者下半年，以油气、铜、黄金为代表的大宗商品，大概率会有一波大行情。

基本面，刚上一条帖子已经梳理了。美国经济正在陷入滞涨，美元贬值的压力越来越大，同时中国的重资产，可能会迎来中特估和沙特估的戴维斯双击。

资金层面，存量博弈，市场的三股势力（AI、周期、新能源&传统消费），AI现在遥遥领先。但是现在AI的火爆，一定很难一直延续下去，不可否认，AI一定是未来几年最大投资机会，但TMT成交额占比一直那么高，这样一直涨下去，肯定是不正常的，所以等后面AI稍微退潮，资金分流，油气代表的传统周期，再叠加基本面的支撑（美元开始贬值），很大概率会揭竿而起，成为市场的最强主线。

公司层面，就是我们重点聊的中国海油（AH），紫金矿业（AH），铜陵有色、中金黄金、山东黄金等。当然因为是行业贝塔行情，中国石化、中国石油、银泰黄金、西部矿业、江西铜业、洛阳钼业、中国有色矿业等，都会有机会的。

整体以上公司做个组合（因为真的很难评估谁的弹性会更大），我认为会是非常不错的选择。