管理 #AI产业机会梳理#周末全市场讨论关注的焦点，仍是AI。

一方认为，TMT短期成交占比提升速度太快，目前已经来到了40%，这一占比已经逼近历史高点，短期很可能随时面临剧烈调整；
另一方观点认为，短期成交占比快速提升，说明市场终于对AIGC从分歧向一致认可转变，市场预期的变化，很可能是板块新阶段行情的开启。

以上两观点，我算是各认可一半。

从短期看，随着成交额占比的大幅提升，TMT板块性价比在下降，短期进一步上涨，可能需要更超预期的事件催化和基本面预期的改善。所以后面究竟是随时迎来较大调整，还是震荡整固，亦或者继续走强，都是有可能的。

具体市场对AI观点，虽然说分歧在缩小，不过我还是看到不少观点，尤其是一部分老牌基金经理认为，目前板块的上涨，完全是基于“主题”背景下的，瞎炒乱炒。

不过就现阶段而言，如果你的认知，还是停留在AIGC完全是主题炒作，或者说没有深刻认知AIGC未来可能对社会各行各业的变革，那这个认知水平，一定是远远落后的。

毫不夸张的说，AI的产业发展机会，确实如同电动车对燃油车，移动互联网于PC互联网，智能手机于传统手机。

所以我也比较认可后一种声音，AIGC的行情才刚刚开始，就像2019年底宁德第一波大涨，小荷才露尖尖角。但同时不可否认，目前市场炒作的95%以上的相关公司，最终大概率都会尘归尘土归土。

所以具体到当下这个节点，关键是寻找到未来大概率确定性受益标的，然后密切跟踪，持续保持信心和耐心。

就当前这个节点，我认为从确定性和性价比角度，接下来大家可以围绕以下三个方向，做进一步布局。

1、港股互联网巨头。关于互联网企业发展AI的优势，我们本周分享腾讯年报也有具体聊到，从数据，算法，算力三要素，应该没有谁比互联网巨头更有得天独厚的先天优势。公司层面，就是重点关注腾讯和百度，前者潜在应用场景更为丰富，后者是目前头部互联网企业中，唯一有产品发布，且国内AI技术领先的企业，而且文心一言的效果也是完全符合预期的。不过如果没有港股配置权限的，那就配置恒生科技指数ETF就好。

2、消费电子。当下市场演绎的一个重要方向，就是AI+，类似当年的互联网+，万物皆可+,不过对于游戏、电商、医疗、直播等不少方向，目前演绎的已经相对极致，如果现在追涨，其实已经是偏性质的。

所以从应用这个方向，就是关注股价暂时还没起来，比较有性价比的方向。周五立讯精密大涨，原因是大家开始发现，未来AR/VR，很可能会成为AIGC的重要应用场景，比如虚拟的同时完成对纪要整理及要点总结；比如AIGC可以降低内容开发成本，可以在虚拟空间无限创作。

而且以立讯精密为代表的苹果MR产业龙头，目前估值水平足够低，股价也刚刚有启动的迹象，属于向下有底，向上潜在空间又比较大的高胜率高赔率标的。这比再去追那些市场已经暴涨的方向，属实要好太多。

3、第三个方向，也是我们周五聊过的，可以配置美股核心受益龙头，当然因为绝大部分朋友都没有美股权限，优先配置纳斯达克100ETF（513110）也是可以的。

总之，AIGC应该是未来几年最大的产业机会，而且大概率，AIGC会是今年市场的最主线行情，所以我们也必须要参与其中。后面我们也会持续加大研究，既然长期大的方向已经确定，如果后续板块出现比较大波动调整，一定是又一次非常好的布局机会，而我们投资其中的核心，就是争取找到真正受益，未来大概率会有业绩和应用落地的核心标的。当然毫无疑问，目前市场追捧的大部分公司，还是会A下来，再回到起点的。