中邮证券发布研究报告称，华为MetaERP的推出，有望推动ERP市场进一步发展，迎来高端ERP市场扩容。华为推出 MetaERP后，将加速国产替代进程，同时带动用友、金蝶等行业龙头向高端客户迈进。建议关注金蝶国际(00268)、普联软件(300996.SZ)、汉得信息(300170.SZ)、能科科技(603859.SH)等。

　　中邮证券主要观点如下：

　　华为进军ERP市场，产品完全自主可控

　　华为坚持高强度研发，2022年投入238亿美元研发经费，华为用三年时间内完成 13000 颗器件的替代开发、4000 电路板的反复换板开发， 在国产零部件的支持下，电路板目前已经稳定下来。

　　今年4月份MetaERP即将宣誓，其操作系统、数据库、编译器和语言完全自主可控，许多设计工具也上了华为云公开给社会应用，逐步克服断供风险。MetaERP目前已通过华为复杂的内部年度结算试用，技术过关，推广性强。

　　ERP国产化加速，替代空间巨大

　　根据IDC，2021年我国ERP市场达385亿，2016-2021年CAGR达13.0%，高于全球市场增速。经过测算，石油石化行业ERP市场空间为 17.74亿元，建筑地产行业ERP市场空间133.75亿元。

　　在高端ERP市场，SAP和oracle 一直处于龙头垄断地位，国内高端ERP市场中SAP和 Oracle合计占比为50%。该行认为，华为 MetaERP有望进军高端ERP市场，打开高端ERP市场国产替代空间。

　　产业链生态合作伙伴将充分受益，ERP市场迎来扩容未来围绕华为MetaERP生态合作伙伴将充分受益。

　　(1)赛意信息：华为最高级战略合作伙伴，共推智能制造云 ERP产品。2019年公司获得华为顶级战略合作伙伴殊荣。公司是国内顶级的提供基于 SAP、 ORACLE 等成熟套装ERP软件的解决方案供应商，公司也深度参与华为自主ERP软件开发多年，后续将充分受益于自主产品的推广。

　　(2)软通动力：软通动力与华为建立长期合作关系，是华为以及其主要生态公司的核心供应商。服务覆盖华为多产品线，包括运营商、企业、终端、云、智能汽车等业务领域，业务布局覆盖华为国内的主要业务区域，深入参与华为云、鸿蒙、欧拉、鲲鹏等生态领域的构建。

　　(3)润和软件：润和软件与华为的合作始于2010年，12年以来，华为与润和软件的合作持续升级，双方的合作重心逐渐转向了云计算、操作系统、大数据、人工智能、边缘计算、智能硬件等前沿与热门领域，也越来越深入到了鲲鹏生态当中。

　　润和软件与华为联合发布了 HopeEdge V1.0(首款面向边缘的物联网操作系统)、HopeContainer V1.0(容器云)、业务中台联合解决方案 V1.0、数字化智慧营销服务平台 1.0 等四大解决方案，均基于鲲鹏。

　　风险提示：

　　MetaERP产品成熟度低于预期;MetaERP推进或商业化不及预期;AI落地低于预期;国产ERP替换进程低于预期。