上周五截至收盘，沪指跌1.40%，深成指跌1.19%，创业板指跌0.10%。市场量能8096亿，较前一日放量529亿，上涨家数720家，下跌家数4146家，实际涨停16家，实际跌停3家。总体上个股跌多涨少，两市超4100只个股下跌。北向资金净流出52.96亿。两市直接低开后持续低位小幅震荡，虽然个股普跌，但科技主线这段时间一直是市场资金的关注重点。从数字经济到半导体、光刻机和6G，再到最新的室温超导，科技板块有序轮动仍是主基调。本周我们又将迎来科技大事件--万众期待的GPT-4下周就要推出了：在3月9日举行的一场名为「AIinFocus-DigitalKickoff」的线下活动中，四名微软德国员工展示了GPT系列等大型语言模型(LLM)的颠覆性力量，以及OpenAI技术应用于Azure产品的详细信息。在活动中，微软德国首席技术官AndreasBraun表示GPT-4即将在下周发布，据称 GPT-4可生成视频，能听懂所有语言，GPT-4模型将提供完全不同的可能性。

有趣的是，微软的活动和百度推出文心一言选在了同一天。预计人工智能特别是ChatGpt概念有望得到市场资金的关注，再来一波新行情！

简单梳理ChatGpt上下游，我们可以发现：

上游来看，主要包括数据供给方、算法机构、创作者生态以及底层配合工具等，催生对算力芯片、数据标注、自然语言处理等的需求；

中下游来看，包括文字、图像、音频和视频处理厂商等，可应用于智能新闻写作、剧本创作、虚拟客服、机器翻译、赋能医疗等；

ChatGPT指数成分行业分布，主要集中在软件开发和IT服务中。其他行业，如数字媒体、广告营销、出版等也占据了一定权重，其实对应的也是产业链的上中下游。

我们认为ChatGpt目前的中下游应用商业模式还未成熟，尚未出现有效的盈利模式，初期的投资主线还是以上游为主。我们认为ChatGPT具备跨时代的意义的本质是AI算法大模型，因此科技巨头已经开始算力“军备赛”，大模型的出现有望带动AI服务器需求爆发，而AI服务器众芯片组为服务器的核心，且价值成本占比较高。

因此ChatGpt投资关注两条主线：

一、AI服务器生产商

二、具备算力芯片的厂商

热点阻击

一：直播带货，TVB旗下艺人在淘宝带货，成绩吸引眼球，港股相关个股异动。预计带动国内广电、MCN相关公司阶段活跃

二：中报业绩，三四月份迎来一季报炒作时间窗口。目前CPI为1.8%而目标为3%，年中产品涨价有望带来机会

1. 房地产，房地产销售回暖刺激房地产产业链上下游板块异动。二手房交易明显回暖，概念股仍处于相对低位

2. 困境反转，相对关注消费中的成长领域如免税、医美，以及位置较低产业数据有望大增领域如电影。各类消费如商场、景点明显出现回暖，存在阶段性机会

3. 菌菇，一季度菌菇价格高于去年同期，一季度大概率业绩靓丽，低位品种可以关注

4.养殖，目前鸡苗、鸭苗价格高于去年同期，一季度企业业绩有望超预期。2月白羽鸡引种数据良好，利空未来鸡价上涨空间。仍需持续观察后续引种数据与禽流感情况。目前资金博弈鸡苗价格上涨和巴西进口量有可能下滑的预期，偏短线

5.光伏，下游光伏装机维持景气，上游供应较为紧张的领域如石英砂/坩埚、POE、锑有涨价潜力。称石英坩埚紧缺导致硅片价格略有上涨，如果有行情，重点在于高纯石英砂

三、国央企，目前在银行理财都开始亏钱的背景下，股息率高的国央企有一定的配置价值，适合长期布局。目前领涨的行业为通信、建筑、工程机械、石油、高铁，逻辑上上述板块受益于数字经济与一带一路。继续挖掘下一个有大催化剂的国央企方向

四、新技术，场外热衷于挖掘新技术，关注度提升的包括6G、电解槽、边缘计算、RISC-V、Chiplet、VPU、时空大数据/GPT-4等