3月6日午评

    三大指数早间快速下探，随后集体回升跌幅收窄，创指盘中一度跌超1%。板块方面，6G概念持续强势，农业板块集体冲高，军工板块继续走强，食品、酒店、旅游等消费板块活跃；教育板块持续低迷，权重板块走低，AIGC概念走弱，光伏、锂电等赛道板块表现不佳。总体来看，个股跌多涨少，北向资金大幅净流出。

展望后市，近期市场行业轮动速度加快，引发投资者关注。未来很长一段时间此前机构投资者习惯的找主线的方式在2023年可能不太占优，运动战可能会更有优势，这对当前的市场特征同样适用。结合市场逻辑和资金面，牛市行情实际上可以划分为轮动、普涨、结构三种表达方式，而当前是典型的轮动行情。在市场从熊市逐步走出的过程中，大部分板块有估值修复的内生需求但逻辑都有一些瑕疵，资金不足以同时支持所有板块，因此属于典型的轮动行情。

策略上，“重要HY”政策落地淡化短期博弈，强化长期共识，聚焦产业亮点，预计高频数据检验经济复苏“强预期”将逐渐变成现实，全面修复行情的第二波将持续数月，第二波行情既是增量资金入场的接力，也是中大盘成长风格的接力，建议继续把握黄金配置窗口，聚焦产业逻辑顺畅的方向，战略配置“四大安全”领域，并提高6G、通信设备和军工板块的配置优先级。