2月28日收尾行情有喜，3月份第1天的开局行情是又添喜，喜从何来，当然是有肉吃。

从盘面表现来看，今天两市股指盘中全线走高，沪指涨1%，突破3300点，深成指涨1.11%，创业板指涨0.61%，两市合计成交量近9200亿，北上资金净买入70.1亿元。

这个数据表现可以说较前期来讲非常不错了，不过也不够完美，完美的表现比如3300点的基础上，成交量上万亿，北上资金实现净买入等等，当然，弱市刚刚转强不能过于苛求，也要看到它的强处，比如外资变得踊跃了，今天的市场流动性一下子就放开了，后续如果外资持续有进场的操作，3月份的表现会更加的乐观。这一点要观察人民币上涨情况，幅度增强会刺激外资进场的意愿。

行业来看，今天还是“大消费+国产替代”的逻辑，但是因为受流动性仍然不足的制约，轮动特征依然明显，昨天大消费中医药扛旗，今天金融，酿酒，消费电子接班，银行股上涨有点意思，因为近期银行频繁的内部人员调整影响银行股的表现，如果用护盘逻辑来判断，结合保险业的行业复苏今天的上涨也算是能解释得通，但是银行股后续如何，特别是没了月初护盘的角色之后，行情怎么走，短期还是要留心银行主题板块的变化，风险还是有的，而恰恰重点要追踪复苏的主题，比如保险，酿酒，消费电子等乐观度上扬的的品种，所以弱银行强复苏的消费主题的基金可以重点观察。

而大消费中，建筑，建材，钢铁，有色，电力等板块均有上扬表现，有意思的是近期的这类主题上涨并没有紧密以房地产为中心展开，尽管今天房地产指数也有上涨，但是明显有弱中心化的味道，以往传统观来讲房地产指数走高，带动相关产业走暖才对，但是目前的表现逆势而涨的形势来看，房地产市场可能并没有真正复苏，这一点要注意。（后面会不会憋出更多的利好地产市场的政策？）

至于信创，云计算，智慧政务等数字经济概念再度活跃，可以说打破了市场部分投资者认为概念短线的认识，数字概念回潮说明它的行情具有可持续性，以国内制度管理需要的角度判断这个概念可能会有更长的行情，而为了规避有可能的类似“元宇宙”的命运，我们不妨采取摊大饼的方式，进行阶梯式的布局。退回来说，数字概念还是“国产替代”的概念，它有持炒的基础。

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总之，从2月份的收尾和3月初的开局表现来看市场主线是有的，但3月的市场仍面临诸多因素的考验，好在有更多的政策落地的声音，对于市场的方向会更趋于明朗，有劲可使总好于2月份的不知所踪，所以乐观度逐渐上升是大概率的事件。

我们判断，3月份的行情可能还是从“春耕行情”上快速展开，从化肥，防农病等话题向外延伸，在保农业上再向复苏工业推进，直到制造业，金融业，服务业等行业重心转移并形成整个的“资本开化”。

一句总结，春暖花开，一切充满着各种希望。