周一全市场涨幅超3%的仅181家，80%的个股绿盘报收，赚钱效应低迷。短期市场的茫然，我认为主要还是基于以下逻辑：

第一，临近2月底，央行逆回购大规模到期、税期影响大于上年同期等使得资金面偏紧张。国债逆回购周一利率达到5%，远高于平常。预计未来两天短线情绪会逐步好转，成交量也有望回到8500亿左右。

第二，市场风格轮动太快，已经达到近10年的极致，缺少1-2个预期一致性的主线，尤其在chatGPT概念熄火后，这种现象更明显。背后也可能存在资金消化全面注册制后交易变化的预期！

第三，从中期看，对国内经济复苏以及外围加息的不确定。我个人维持观点不变，看好今年经济复苏好于去年，不排除二季度GDP能到双位数；而加息，维持年中见顶的预判。

总的来说，仍然看多行情，投资者要做的就是多点耐心，等待转机出现。短期节奏上，人工智能进入退潮期，鉴于目前进入会议窗口期，盘面会有不少关于会议的提案发酵，可能会刺激盘面一日游，所以不太建议追涨，潜伏为主。

------

3月1日是特斯拉投资者日活动，届时会公布特斯拉宏图计划第三篇章：地球如何走向完全可持续能源之路。从目前媒体报道和揣测看，基本有以下潜在预期，即：

①发布第三代平台和Model Q；

②发布改款Model 3；

③宣布一体化压铸车身工艺全球导入时间表；

④宣布4680电池工艺全球导入时间表；

⑤宣布HW4.0新型主板全球导入时间表。

我个人还是比较关注Model Q和一体化压铸，前者涉及特斯拉低端车型，若发布，可能会加大对油车的渗透率；后者一体化压铸，从降成本考虑，市场已经在炒作，就是欠缺持续性，毕竟去年也炒过，筹码不太干净，除非有强预期。

------

【2.28基金板块盘前点评】

1、中概互联：净值变化不大，不动。港股再往下走，就又开始低估了，短期看能否有技术上反抽；南向春节前后卖出为主，这两天在拼命往回买。

2、证券：小跌，不动。周一留下一个缺口，看未来两天能否补掉；短期人民币汇率再度贬值，以及外围加息预期，整体外资也是偏弱的。

3、军工：微跌，不动。上周五小涨，周一微跌，只要后面不再往下杀，基本小反弹结构还在，三重底形态也未破位。

4、半导体：小跌，不动。若再跌个2-3%，则继续回补。我前面说过，半导体景气度下行，所以向上高度有限；但也不至于太烂，且预期二三季度反转，所以跌下来也有资金承接，底部亦是确立的。

5、新能源：光伏微涨，锂电微跌，不动。宁王跌到400元，距离前底352元也不远了，看有无多杀多走势。上上周五已补过一次，这次还没到回补距离，除非再跌个3-4%，那么会把去年创的低点全部破位。不破不立，真大跌未必是坏事！

6、周期：煤炭微涨，钢铁、有色微跌，不动，看周二、周三的走势。

7、医药：小跌，择机操作。牙科龙头通策大跌，爱尔也调整了，观察线下医疗服务何时走平；cxo已连续调整多天，医疗器械迈瑞也到重要均线，总体医药临近调整尾声，视仓位轻重逐步加仓，长期跟踪我的，上周已试探性回补，短期看本周有没有-3%的介入机会。

8、白酒：微涨，暂无操作。