今日市场出现惊险一幕，早盘11点05分，大盘盘中突发跳水，一直跳到11点14分，11点15分开始才止跌企稳。

同时，北向资金也拐头向下净卖出，11点15分之后重新恢复流速，全天净买入。

来看下上证指数的1分钟线：

这9分钟，还是放量杀跌，我个人猜测，多半有可能又是因为量化资金所为，可能是触发了什么卖出条件。

我看了一圈，马后炮看（今天真是马后炮看了，马前炮我确实无法知道），卖出条件可能会是什么呢？

最大的可能性就是港股低开低走杀跌，尤其是恒生科技，目前已经重挫超3%。互联网平台公司集体下挫，南向资金在11点30分左右加入空头大军。

不过，太关注细枝末节没什么大的意义，对今天的盘中跳水，大家也不用过于在意，格局大一点。

今日两市有所分化，上证指数窄幅震荡，目前收红，创业板跌幅较大，成长全面跑输价值。

昨晚有一个重磅消息，证监会启动不动产私募投资基金试点工作。 今日房地产虽然高开低走，依然不给面子，但是和经济复苏相关的顺周期品种起来了。

钢铁、煤炭、有色等传统资源股霸榜领涨。说实话，我一直对资源股这样的周期品种把握不好，主要以多学习为主，比如上周我做过一场关于有色主题的直播，对有色基本面更加深了了解。

有卖方认为，

无论后期国内经济后势如何，据SMM，在无不可抗力的影响下，下游开工率数据3-4月都会从50%左右快速升至70-80%，短期需求增速爆发力强。此外海外经济预期23H1也将韧性十足。而反观供给端Q1往往呈现季节性弱势。因此，叠加3月重要会议和新LD班子开局之年，3-4月是风险较低的顺周期春天。

无独有偶，最近有媒体报道曾经的公募一哥，王亚伟的海外公司在去年四季度大举抄底美股，而且重仓了很多传统资源股，诸如煤炭、钢铁、铝业、锂矿、石油这样的顺周期品种。

我看了一些重仓股的走势，有些是属于比较典型的右侧布局。比如第一大重仓Alpha Metallurgical Resources，是一只煤炭股，公司主营高品质和具有成本竞争力的煤矿，并在美国三个主要煤炭盆地辅以强大的贸易和物流业务。

来看看Alpha Metallurgical Resources股价，处于历史最高位，但是市盈率只有1.8倍。比国内煤炭股的估值，真是便宜太多了。

当然，一般来说，基金经理更偏好左侧布局，尤其是资金量比较大的。

前几天和一位基金经理聊关于左侧布局，正好我知道他在去年三季度重仓了不少电力股（火电），就问他，你这就是左侧布局，耐心等待风口来临？

他微微一笑，回答我：是的。

实际上回看去年电力股（火电），受到煤炭价格高居不下的影响，电力企业成本端高企。

根据不完全统计，目前已经有20家火电上市企业发布2022年业绩预告，其中8家宣布亏损，5家最高亏损或超20亿元，多家企业已经连续亏损2年。

既然去年业绩那么那么惨，为什么这位基金经理还要大胆在左侧布局呢？

当然他没告诉我他内心真实的想法，但我从电力行业的基本面看，确实发现有一些偏利好的信号。

首先，是煤价开始下跌。去年10月初，国家发改委就发布文件，指导2023年长协合同下水煤（5500大卡）合同基准价为675元/吨，较2022年下降25元。

根据中信期货数据，截至2023年2月14日，秦皇岛港动力末煤（Q5500）平仓价为990元/吨，较春节前价格回落了超200元/吨。在当前煤炭高库存和未来需求环比下滑的背景下，煤炭价格有望继续回落。

其次，电价开始上涨。根据广东省电力交易中心，2023年广东省双边协商交易成交电量2426.50亿千瓦时，成交均价553.88厘/千瓦时，较广东燃煤基准价上涨19.63%，同比上11.44%。江苏省2023年长协加权均价较当地燃煤基准价上浮19.35%，同比基本持平。年度交易总电量3390亿千瓦时，同比增加28%。

这两个用电大省电价顶格上浮，或预示其他省份年度长协电价将高位运行，对电厂盈利端改善预期显著。

最后，我们再把目光放眼到整个电力板块，你们会发现，12月以来，光伏上游的多晶硅料、 硅片、电池片和组件价格均呈大幅下降趋势，也是下游电力运营商提高利润空间的一大利好因素。

另外根据长江证券研究报告：

市场煤价在1000-1100元/吨时是火电行情明显的分水岭，当价格在这一价格区间以下时，火电行情遵循原有框架，在煤价处于上行通道时为“煤价涨，利润降，股价跌”，在煤价处于下行通道时则为“煤价跌，利润增，股价涨”。随着煤炭价格跌落临界值，且预计进一步下滑的背景下，电力运营商业绩有望明显改善，从而带来股价在二级市场上的较好的表现。另一方面，从历史经验来看，在煤炭价格中枢持续下行的背景下，电力板块相对沪深300指数超额收益明显。

由此看来，站在当下，电力企业在今年扭亏为盈，非常值得期待，电力企业在2023年有望迎来盈利+估值的“戴维斯双击”。

当然对绝大部分个人投资者来说，电力股的基本面比较难以把握和跟踪，市场上有不少和电力相关主题基金，可以借助一键布局。

比如电力ETF（159611），跟踪的指数为中证全指电力公用事业指数。该指数选取中证全指样本股中的电力公用事业行业股票组成，以反映该行业股票的整体表现。截至2023年2月16日收盘，全指电力指数共包含54只成份股，平均个股市值434.64亿元。

从成份股行业分布来看，根据申万行业分类，新能源发电（光伏+风电+核电）、水电、火电相关企业在指数中的权重占比最高，合计接近90%，其中，指数前十大成份股合计权重占比为53.4%，持股集中度相对较高。对电力企业概念反映充分。

中证全指电力指数的历史业绩十分优异。2021年，由于电力市场化改革的加速，中证全指电力指数取得了42.52%的收益，远远领先其他大盘指数。2022年全指电力指数的表现也领先大盘指数。

主动基金经理左侧布局电力股，对电力股感兴趣的投资者，可以通过电力ETF（159611）一键布局电力股，还可以左侧定投呢。

今日，胖纸老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

继续洗，继续盘，继续耐心，继续逢大跌加仓，前提是有闲钱的话。