二月第一个交易日，两市股指早盘探底回升，午后全线走高，说到二月第一个交易日，还有点“没想到”。

“没想到”是因为要不是提醒了是二月的第一个交易日，我倒是忘记这一天的特殊性了，这就好比元旦和春节的关系，因为春节的重要性远比元旦重要，所以，重心中更在乎春节的感受，反而觉得元旦像鸡肋，而兔年的第一个交易日远比二月第一个交易日重要，又因为兔年的第一个交易日和二月的第一个交易日离得太近，所以二月的第一个交易日的表现反而有点弱化。

但是，弱化不等于市场就忘记了，所以开门红，又提醒到了我。

而正是今天是二月份的第1个交易日，所以市场午后全线走高反而变得很正常，（或许大家突然省悟过来了）因为它代表的是新的KPI考核的开始，当然，我们之所以弱化了二月开门红的重要性 ，不是因为这一天不特殊，而是市场的情绪偏弱仍然影响到今天的表现，比如说上午盘的表现，下午，更多的人发现这又是二月的第一天，那又不一样了，总要以开门红的表现来提升二月份乐观预期的一面。

说归说，我认为市场三个特征可能决定着未来市场的变化，这是我们应该注意的：

第一、北上资金持续进场抢筹

北上资金乐观进场可以做为市场看多的指标，市场看多的机构也可以拿这个屡次说事，说得天花乱坠也好，说它高瞻远瞩也罢，但是归到具体的投资者角度，我们需要思考几个问题，比如，北上资金抢筹先不说它是不是有眼光，而是要想到它的现实处，那就是北上资金买买买意味着持续拉高了个股的价格，那么，这个抬高的价格由谁来“接手”，国内主力有这个实力吗？实力基于两点，一是要有余钱，二是要看好未来，如果两者皆弱，那么国内资金反而难以接手，相对会持续谨慎行为，甚至在看好未来的前提下国内主力也可能会以撤为退，也想降低成本完成抢筹，有人说国内主力不差钱，那么咱不妨先想想国内主力的去年业绩，再想想去年下半年公募基金的发行情况再下判断。

总结，跟着北上资金的配置走，是一个配置的方案，但是如果没有北上资金的长持心态，恐怕想有更满意的回报是不容易的；

第二，部分数据相对而言不及预期

春节期间的、兔年开盘后我们更多知道的各行业的消费情况和年报预期，心里总会有算盘一上一下，以春节期间的电影票房为例，可以说没有想的那么差，但也没有想的那么好，差和好其实都可以有一个明显的预期，但又不好又不坏，这个表现对预期的判断其实是增加难度的，难确定就只能等时间上的新数据出现才行。

在新数据没有出现之前，市场是不会有人提前下注的，这一点也反映了人们的谨慎性，而在谨慎度没有明显改善之前，能源，原材料主题反而是最有可能有保障的地方，因为有实物不怕换不到钱，刚需需要，而后续经济复苏加速，需求提升，对于能源，原材料的需求又会增加，因此，不管是刚需还是需求增加，能源，原材料主题都是相对更有确定保障的，这也是近期相关主题上涨的原因所在。（比如有色、稀土、黄金、石油等）

第三、价值股与成长股的“争宠”充满不确定性

稳经济之前要“稳基础”，但这不是长效机制，因为谁都知道经济要的是发展，要的是增长，没有发展没有增长的经济是“不值钱”的，甚至会被人们批评，而在疫情结束后，是持续的“稳基础”还是开始全面的“启动”新计划，这需要有计划上的安排和数据上的支撑。

计划上的安排国内经济要等3月份的号角信号，数据上的安排要等2月份的经济数据，至少2月份的经济数据比1月份的数据要强，第一季度的数据比去年1季度的数据要强才行，才可能说在经济复苏可以提速，可以全面启动新计划了。

总结，是偏向价值股还是转向成长股，一方面要看国内的政策，数据的指引，甚至还要参照美股的指引，这是A股下一步要走的棋，在没有明显天平向哪一方面偏移的情况下，配置核心指数反而更有利，比如沪深300，中证500等指数胜算可能更大。

总之，如今的市场就像正在工作的手术室，我们普通的投资者就像患者的家属，我们需要等医生做完手术然后出来发布最新的情况，普通的投资者才能根据情况来计划和准备下一步的工作，在情况没有了解之前，普通投资者还是应该以观察等待为主。

至于说在布局上，可以部分仓位根据以上三个市场特征来布局，但是仓位上不必重仓，也不必过多的精力去关注盘面的变化，真正的信息其实是在线下，比如听听同事说说家乡的变化，看看周边人们的生活，观察一下超市里哪个货架人最多、北上广经济中心和重镇的消息……等等，这些信息最能够挖掘出提前布局的主题，因此，工夫在场外，才可能是当下的对策。