本周迎来了节前最后一周交易日，券商集体大爆发，导致了三大指数全线上涨，截至收盘，上证综指收于3227.59点，上涨1.01%，深成指收于11785.77点，上涨1.58%，创业板指收于2539.52点，上涨1.86%。沪指盘中冲破年线位有望回补去年9月份留下的缺口，两市成交突破9千亿。量价齐升站上年线，后市有进一步上涨的动力。作为牛市旗手的券商股今日强势表现，题材股中CRO概念全面爆发，北向资金疯狂扫货，带动市场做多情绪迅速高涨。整体上市场热点有序轮动，多数个股刷新本轮反弹新高。量能方面也是有了明显的放大迹象，沪深两市今日成交额9170.98亿元，较上个交易日放量30.58%。北向资金全天净流入178.83亿元。北向资金已连续十周呈现净买入状态，可见外资对我们市场的青睐程度。

今日券商股大放异彩，年初至今该板块涨幅已超8%。湘财股份率先涨停，获两连板，首创证券自12/22日上市以来持续走高，累计涨幅已达130%，除此之外，山西证券、广发证券盘中触及涨停。我们认为，低业绩基数叠加低风险偏好使得券商2023年将具备较高的增长确定性，加之注册制的全面落地，推荐投行业务具备竞争优势的中小券商。

CRO概念持续拉升，毕得医药、博腾股份、美迪西涨超10%。日前，CDE 发布《化学仿制药参比制剂目录（第六十六批）》（征求意见稿），其中新增5种国内已上市的原研品种，11种国内未进口的原研药品。仿制药参比制剂目录扩容有望为国内仿制药CRO带来新增量，行业内部分优质公司业绩和医药一级投融资市场有望在2023年Q1出现加速回暖。

半导体板块震荡走高，英集芯、芯朋微上涨11%，盈方微、韦尔股份、唯捷创芯-U涨超8%。为啥韦尔股份不跌反涨？在周末业绩暴雷的利空刺激下，韦尔股份一度低开！但随后震荡拉升，午后一度冲击涨停！最终涨幅8.15%！现在市场如此的反应芯片业绩下滑，说明至少这事不那么可怕。这对过去三年低迷的芯片板块来说，至少是一个企稳的信号。显然过去半导体板块都已经在消化泡沫上，基本到位。我们可以更清晰的看到，如果业绩恶化，这些半导体个股块压力并不大了，因为跌的够多。所谓利空出尽反而是利好！

中长期来看，半导体需求成长动力由手机、PC为代表的消费电子转向AIoT、电动汽车、服务器、新能源、工业等领域，新一轮芯片设计创新周期与国产替代周期有望开启。当前，半导体板块各指数估值均处于3年期10%分位附近，整体估值水平较低。

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