管理 本周全球金融市场大事不断！哪些板块有望领涨市场？ 大盘我们已经说过了，上周五在外围利好消息和外资持续大幅流入带动下，大盘调整三天后，终于拉了一根像样的阳线，指数全天高开震荡，盘尾在保险、证券等金融板块的带动之下，大盘也翘尾上涨。最近市场的特点是成交量持续减少，但外资持续流入，导致权重大盘相对比较稳，从而稳住了大盘。我们理想的状态还是希望节前能把1月5号的那个缺口补上的，这样春节后行情走的才更踏实些。 每年春节前后半个月左右A股的交易量往往会下降，无论是机构、游资还是散户都进入到过年状态，往往要正月十五之后才正式进入春季行情。节前主要是存量资金在玩，机构、游资、散户都逐渐进入过节状态了，这种情况下很难出现轰轰烈烈的行情。…… 刺激盘面上涨的一大推动因素，是一直在持续大幅流入的外资。上周五，北向资金净买入133.36亿元，刷新年内净买入纪录。今年以来，北向资金合计净买入640.15亿，而2022年全年，北向资金净流入额才900.20亿。 外资机构看来，随着疫情影响逐步减弱，政策重心将更多转向经济增长和社会发展，同时中国资产估值也比较合理，存在着全球投资者不容忽视的投资机遇，外资增配中国资产大势不变。在外资的影响下，市场风格也有所变化，从去年11月以来，上证50指数持续拉升，累计反弹已超20%，大幅跑赢其他主流指数。 市场资金逐步偏好“以大为美”，其中，招商银行、紫金矿业、中国平安、中国人寿、中国中免以及贵州茅台在此轮反弹行情中均有40%以上的涨幅。分行业来看，上证50成分股中，食品饮料、非银金融、有色金属、电子、银行等方向个股表现活跃，其平均涨幅均在20%以上。指数方面，因为有外资拖动下的蓝筹股稳定大盘，市场大幅调整的可能性不大，但因为成交量萎缩，可能会导致前期涨幅较大的题材股可能会连续下跌，对这部分投资者来说，就可能出现温水煮青蛙情况。 市场热点 1、十六部门：到2025年数据安全产业规模超过1500亿元 年复合增长率超过30% 工业和信息化部等十六部门发布关于促进数据安全产业发展的指导意见。目标到2025年，数据安全产业基础能力和综合实力明显增强。产业生态和创新体系初步建立，标准供给结构和覆盖范围显著优化，产品和服务供给能力大幅提升，重点行业领域应用水平持续深化，人才培养体系基本形成。产业规模迅速扩大。数据安全产业规模超过1500亿元，年复合增长率超过30%。 点评：数据安全是建立健全数据要素市场的题中应有之义，贯穿数据要素采集、存储、加工和流通全过程。伴随数据要素市场走向成熟，数据安全领域投入有望持续景气。建议积极重视数据安全板块投资机遇。建议重视政策催化和产业加速的数据安全投资机遇。 2.多项政策工具将支持房地产 民营房企融资环境持续改善。 人民银行货币政策司司长邹澜13日表示，人民银行最近在研究推出几项结构性工具，支持房地产市场平稳运行，包括保交楼贷款支持计划、住房租赁贷款支持计划、民企债券融资支持工具等。另外，有关部门起草了《改善优质房企资产负债表计划行动方案》，其中包括设立全国性资产管理公司专项再贷款、设立住房租赁贷款支持计划等一系列新举措。 点评：当前与其期待需求端政策能刺激销售有重大反转，不如相信潜在顺序可能是优质房企完成配售后，投资拿地先有起色，进而带动销售显著变化， 房企违约、保交付等难题也能随之逐步化解。建议上半年增加配置 A 股地产龙头，以常年拿地积极、市场化增发或拟增发金额大者为最佳。