管理 重磅大利好！今天的市场风口在哪？ 大盘解析 主要指数：沪指+0.05%，收3163.45。深指+0.23%，创指+0.51%，科创+0.02%。三大指数继续缩量调整，大盘上午随港谷一同跳水，但在午后又再次被券商带动上涨，之后略有回调。今天指数的振幅不大，北向资金依然很好的呵护着市场情绪，毕竟北向能买的标的全是可以带指数的，但内资继续大幅流出接近200亿。 从技术上来看，早盘沪指低开上拉随后跳水，完成破5反5的技术走势。昨天上午的一波跳水终结，指数30分钟顶背离调整结束。下午的拉升是权重单方面的护盘，随后无资金承接，指数继续下行。所以，大盘延续调整的态势，既然60分钟级别双死+背离已经形成，大概率在下周一之前都是调整。半导体前后2天行情之后，新半军最后的军工今天领涨，虽然盘中有跳水，但是有资金接力，全天涨势较强。但是轮动末期，今天是卖点。周三我们发现中字头的票有异动，昨天果然中字头出场护盘。但是今天最多一天也就结束了。所以，短期节奏可以确定就是2日游，没有参与的必要。 市场热点【美CPI数据】 昨晚9：30，美国公布12月的CPI，这也是下月加息前最后一组重要的经济参考数据。昨晚数据很重要，关乎接下来市场对美国全年通胀走势的预判，以及美联储决策的预期。目前市场对通胀数据和加息都比较乐观，但我认为可能会有雷。其实，昨天港谷大跳水跟今晚事件有很大关联。当然，港谷近期涨幅确实比较大，有大量资金需要兑现。尤其是杠杆资金，节前是需要撤离的。 另一个比较大的利空新闻，今天RB要与老拜会谈，其中会讨论“对WG半导体出口管制”问题。RB是亲美的，所以大概率是听从老M的看法，所以利空关于科技板块。 【有色】近期，期货市场非常热闹，有色方向沪锡、沪铜、纯碱、焦煤焦炭都是逆市大涨。有色上涨的逻辑是：国内经济复苏的预期向好和美联储加息放缓其中，铜价反映的是地产和新能源方向的预期。另外铜跟宏观有较强的相关性，这也是沪铜近一周大涨7%，走势最为强势的根本原因。铝价放映的新能源方向，主要是新能源汽车和光伏产业。 另外，还有两个消息方面的催化。其一，冬季供电供暖压力大，贵州地区共5家电解铝企业被要求减产，短期供给端萎缩推升电解铝价格上涨。其二，本月动力煤价格最新报已回归至历史较低水平，成本端降低电解铝行业压力。两条催化利于铝业整体盈利回升。黄金价格反映的是全球经济环境下行所带领的资金风险偏好提升。 另外，春节期间国内线下消费逐步复苏，对于黄金首饰需求度提升。短期，黄金价格受供需错配影响大幅提升，中线预期依然向好受资金关注度高。稀土价格反应制造业回暖，特指新能源、军工、汽车方向。1月以来稀土价格有所反弹。近期会下发上半年的稀土配额指标，可以参考去年同期，事件对于板块的影响。 国家电网：2023年电网投资将超过5200亿元 再创历史新高 国家电网公司董事长、党组书记辛保安表示，2023年随着我们国家经济的整体回升向好，用电量还会有一个较大的增长。我们的判断是，全网紧平衡、局部有缺口、互济能保供。2023年，我们计划再开工建设5座抽水蓄能电站，投运4座抽水蓄能电站，届时国家电网公司运行的抽水蓄能电站装机规模将达到3800万千瓦，是三峡总装机的1.6倍。2023年电网投资将超过5200亿元，再创历史新高。 点评：22年受疫情影响投资基数相对较低，而低基数叠加长期规划的中枢抬升，预计23年的电网投资增速较高，因此电力设备企业有望迎来行业Beta的机会。