新年第一周市场表现（尤指沪指）是全红，第二周第一天沪指也维持收红的表现，那么今天是第二周的第二天，也是第二个交易日，市场呈现的却是缩量的表现，两市成交量7472.02亿，不仅没有突破万亿，还低于8000亿的前日交易额。

从全天盘面表现来看，今天的分化问题仍然是老问题，交投兴趣也处于低频的区域，增量资金除了北上资金仍然保持净流入之外（今天净买入58亿元），国内主力资金基本上没有什么像样的建树，也正因此，券商股之前想趁机做多的计划也没能如愿施行，说明市场还是缺乏信心。

而且，今天热点也有点散，半导体，医疗，消费电子，旅游等突然爆发，医疗和旅游主题还多少能理解，因为总是表现反复，而半导体和消费电子却罕见拉升，的确有点惊到市场，可是细想想也能讲得通，因为内在逻辑没变，你想，板块上的主力资金不拉升还能如何，弃甲归田承认失败吗？恐怕不可能，自己主动拉升恐怕还有点希望，所以这次所谓的突然，理解成“战术性的平衡”可能会让今天的突然拉涨瞬间就明白了。

国内资金不积极，有春节临近有关，再说现在这个时间段也是传统的国内资金从市场里撤出的时段，所以国内资金不与北上资金联合就情有可原了，不过，更关键的可能是国内资金对明年上半年的经济复苏的信心可能还缺乏更有力的支撑，因此，与其这样不如国内资金就等今天三月份吹政策风时再决定方向，我相信也符合国内更多投资者的想法。

那为什么北上资金敢持续抢筹呢，原因咱们说过，其中汇率差是一个优势，而且高盛、大摩等国际资本机构纷纷唱多A股也和外围资金积极性上升有关，最重要的是人家的资本跟的是全球市场的变化走，不跟A股政策走，视野自然不同。

以上，说的也比较散，但是悉数都跟消费主题有关，真正的问题也来了，市场止步六连阳，会不会拖消费板块的后腿？

我们说，现在的国内市场，是热情与担忧，开放与谨慎的杂合体，有人说消费已经复苏了，你看三亚旅游，各类新闻都在提，可是大家有没有想过，往北呢？冬季漠河的猫冬游又如何？是不是要对称的看？

以今天上涨的主题为例，汽车整车主题窜升，市场小作文涌现，又是特斯拉降价又是比亚迪将称王的信号指向，能引发不小讨论也令人反思，像称王和降价的这类消息是增量市场发展该有的消息吗？我看不像，更像是争市场份额的意思，为什么要争，生意难作嘛。

而且，经济增长的引擎拉动已经再次把房地产这位前经济贡献的老大哥请回来了，这是传统经济复苏的路子，不过，汽车整车（新能源车）今天突然猛拉，这又是新兴经济复苏的新路子，你说走哪条路更好？

可能，这里有人会说，把房地产和新能源车都发展好了，不就行了吗？地产复兴，车市繁荣，岂不两全其美，可是我想告诉大家，车行房市都好的黄金时代过了，现在也不是那个时代了，那个时代是什么时代？是拆房子的时代，普通人靠拆迁款富了，你有余钱，可以消费挥霍，可是现在呢？经过三年抗疫的现在呢？大家要想一想，余钱从哪里来……

之所以这样分析，也正是想告诉大家国内资金在选股问题上是谨慎加谨慎，安全加安全的，在不确定的变化下，国内资金又赶上过年，那不如就减少押注，过完年再说吧。

过完年，开春了，春运也结束了，经过春运的疫情也没有往复，经济才可以真正说能尝试迈开步子了，经济复苏的信心才叫建立起来了，那时候，吹牛才有底气。

而现在？理性的人会知道还是省着点劲吹，留点量应对可能的不确定性，这也是中国文化中的务实智慧！

总之，北上资金积极对做多情绪的上升有帮助，消费主题因为在炒预期之后又急缺落地消费的真正有力数据，所以板块不往复，也因为市场增量资金不足，导致主题本身也出现了轮动的行情，而行业因为实力的不同复苏的时间差上也不可能做到同步，因此，整体消费板块难有普涨的行情，不过，消费板块里集中了太多的刚需的行业，经济复苏，刚需类的行业是会率先反应的，因此这里也集中了更多的机场，参照结合北上资金的做多路线图来看，医疗，白酒，游戏，地产、汽车整车可能会有较强的资金流入，比较的确定性会更强。不过在地产和汽车之间，还需要等进一步的明确的政策信号为好。

这个信号什么时候清晰呢？

开春的那几天