从2023年的第一个交易日的开门红到现在，我们明显能够感受到A股的积极态度，以1月5日来讲，两市成交量上升到8000亿，其交易规模明显要好于前两个交易日，可以说量能还是有不小的上升。

1月5日盘面板块表现

那么，从主力资金来看，外围资金和内资还是偏向和谐，最主要的是北上资金踊跃抢筹，内资也没有较大的拖后腿的动作，这就使得目前市场的表现有了更多的看多迹象，这是好的现象，但是，这样的行情也要理性的看到A股目前的问题，只有这样我们才能配合手里的资金做更好的配置：

一，量能有了，但是强度还不够

我们先反思一下，如果北上资金反向流出，A股会如何？恐怕A股市场就少了不少的确定性，而且还会影响到士气，1月5日北上资金净买入超125亿，明显有提速进场的趋势，华尔街的看多观点变成现实的进场操作，可以说这是实打实的支撑A股的行为，不过，这股力量并没有联合内资做多的力量一起，将A股的成交量恢复到以往的万亿以上，况且，当前离万亿以上还有不小的差距，因此，量能有了这股强度还是不够硬，与过去的A股正常交易量水平存在不小的差距，可以说A股尚未成功，A股仍需努力。

二、内资活跃度偏弱是有原因的，因为传统农历春节临近

一般来讲，春节之前内资交易的兴趣是减弱的，放假在即也缺乏总攻的意愿，因此量能虽然有积极的上升趋势，但是正逢传统节日点，恐怕这种积极的持续性并不会太强，内资此刻也很难有明显意愿与外围资金形成紧密的联合，因此我们对上涨的幅度空间还是应该抱以限量的态度。

再一个，在更大的背景下，为应对防控放开的经济复苏，政策上已经连续不断发布支撑经济的信号，多个信号落地的效果因为时间短促，还未能明确看到政策有效的更多成果，就目前来看，弱现实的经济数据无法支撑当前市场强有力的反弹持续性，所以，我们就有必要思考A股当前，尤其是兔年新春之前这个时间段，更大的机会在哪里？

正因为当前A股市场仍然是存量资金博弈的大背景，大概率A股呈现的是结构性的行情，板块之间存在跷跷板现象，以今年盘面表现来看，核心资产集体走强，更多地突显了主力资金的布局逻辑，保大弃小，所以，应尽量避免小票的调整有可能给投资者带来的调整风险。

从经济复苏的传统修复过程来看，消费股应该是核心启动板块，主力资金近期着力向消费板块布局正说明了消费股的重要性，以白酒为主题的大消费板块确定性一定是最显著的，所以在新春之前，消费板块的机会则更多，特别是对于体量大，业绩好的企业，主力资金更偏爱的行业，资金的吸引力更强。

另外，在经过这三年的变化之后，以国产替代为代表的安全类行业也将进一步地提速发展，围绕着国产替代，数据安全，自主可控的行业则会持续看好，特别是与海外有明显竞争优势的储能，锂电池，钠电池，汽车产业链，国防军工、医疗行业等赛道，其中居于头部前排的主力企业有可能会获得大资金的青睐，尤其是前期处于估值低位末端的板块，会借此时段完成一部分的估值修复。

总之，消费是流动性的终端，消费提振，消费信心的恢复才可能刺激整个大循环的流动，才有利于经济活动的恢复，也只有需求复苏了，人们敢于消费了，我们才能说这个真正的经济复苏开启了。

因此，当前，消费+安全方向的主题机会更大，可以说，它的率先复苏和复苏增长的稳定性决定了2023年全年的经济兴衰，也正是因为它的特别之处，主题的机会才更多。