12月28日收评

沪指午后震荡翻绿，深成指、创业板指再度跌近1%，两市近3900股飘绿；截止收盘，上证指数跌0.26%，深证成指跌0.86%，创业板指跌0.90%；盘面上，血氧仪概念全天大涨，旅游股再度大涨，电力股表现强势，光伏板块继续活跃，POE胶膜方向领涨，银行、地产等权重板块走势较强，创新药、新冠特效药等板块表现活跃；锂电池、汽车零部件等汽车产业链大跌，特斯拉概念股集体调整，教育、农业、物流、抗病毒面料等跌幅居前。两市全天成交6496亿，外资净买入39.18亿。

展望后市，当前市场筑底阶段已近尾声，2023年一季度是市场开始转折向上的重要窗口期。从基本面角度，一则，盈利层面，结合工业增加值产出缺口周期的运行时间，2023年一季度有望开始见底向上；二则，风险偏好层面，市场将逐步消化第一波疫情影响；三则，流动性层面，美联储将于2023年1月和3月举行货币政策会议，随着CPI拐点的显现，有望传递更多积极信号。策略上，在明年需求恢复叠加成本改善的主旋律下，我们积极看好大消费供应端的底部反转。可关注三条主线逻辑：1）消费场景严重受损修复，具备较强业绩弹性标的；2）新能源电力快速恢复提振需求标的；3）内生显著改善以及主业切换的标的。