管理 12月26日午评

大盘早间持续上行，创业板指涨近2%，科创50大涨2.8%。板块方面，酒店、旅游板块全线大涨，赛道板块集体强势，TOPCON电池、POE胶膜、HJT电池强势领涨，先进封装、半导体及元件、电力板块异动拉升；医药股陷入调整，房地产板块持续走弱，银行板块相对低迷。总体来看，个股呈普涨态势，赚钱效应较好。

展望后市，预期短期风格特征可能迎来一定轮动，随着国内多地疫情快速“达峰”，后续出行数据等恢复的过程中，交易消费和出行复苏是合理逻辑，但在此前交易过程中，博弈的存在带来提前交易，中观数据好转的验证则需要等待一个季度甚至更长时间，预期交易的波动可能在所难免。策略上，价值和成长的分化有望向均衡收敛，建议继续重点关注扩大内需下的大消费+国企央企的修复机会的同时，短线可聚焦符合政策引导、明年有望高景气或迎来边际改善，且当前拥挤度已显著回落的高性价比方向：信创、半导体（设备、材料）、大消费、新能源储能（HJT电池）等。