管理 又出重磅利好，A股哪个风口方向有望启动？

近日，管理层《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》(简称《意见》或“数据二十条”)正式发布。《意见》提出，以数据产权、流通交易、收益分配、安全治理为重点，构建适应数据特征、符合数字经济发展规律、保障国家数据安全、彰显创新引领的数据基础制度。作为政策市的A股自然不能没有反应，数据确权板块大涨，成为近期除我们一直强调的消费板块以外最靓的仔。

当今社会，数据被视作与土地、劳动力、资本、技术并列的五种生产要素之一。管理层也在22日的深改委会议上强调，数据基础制度建设事关国家发展和安全大局，。数据作为新型生产要素，是数字化、网络化、智能化的基础，其重要对于我国数字经济的发展性不言而喻。从最近市场的表现来看，资金始终在我们一直强调的消费板块做文章，排名前五位的概念板块中有4个与消费有关，剩下的这个数据确权与数字经济息息相关，而数字经济则是我们经济增长三驾马车中投资这驾马车中的重要抓手。

提到投资，我们总是第一个想到的是基础设施建设投资，房地产投资，钢材，水泥等。这些当然是投资的一部分，在过往的经济生产生活中，这些投资对经济增长起到至关重要的作用，但在进入新时代以后，我们虽然仍要继续加强基础设施假设，房地产投资等，但这些只能作为托底，真正的增长动能应该来自与新基建，其中与数字经济相关的基础设施建设投资才是经济增长的新动能。

正如之前管理层发布《扩大内需战略规划纲要（2022-2035年）》及召开经济工作会议，将扩大内需是后续提振经济的重点。而投资作为扩大内需的两大重要方向之一，将为经济提振发挥重要作用。扩内需纲要对信息新基建、数字经济作出明确指引--信息基础设施建设投资将成为扩大内需的重要方向。

数据确权是数据要素市场建设的基础，我们将持续看好数字经济和数据市场要素建设相关的三大投资机会：1）数据要素市场化发展过程中所涉及的数据权利、数据登记、数据定价（收益分配）、数据交易、数据监管（安全合规）等数据闭环的价值体系（国资云、数据运营、数据服务、数据安全）；2）数据基础设施方面，通信硬件设施将是数字经济发展最先受益的环节，包括运营商为主的技术设施底座、承载算力的IDC、服务器、“东数西算”带来的骨干网建设需求等各个产业链环节（主设备商&服务器、光模块、IDC）；3）从云计算、大数据、人工智能、边缘计算等技术角度来讲，未来应用的高算力运算需求，对基础设施提出更高要求的基础上也进一步带动对相关技术及算法的需求（基础软件、云计算&大数据、人工智能）。数据确权加快数据要素市场建设进程，激活市场主体活力，有望启动新一轮数字经济基础设施投资周期，增强经济发展新动能，使成为扩大内需的重要抓手！