市场受防疫政策进一步的宽松呈现回暖的凌厉走势，这一点相信共识应该是大多数。

但是，以今天的市场表现来看，恐怕问题可能会比较复杂，原因如下：

1、好标地不升反而走低

特别是地产，中字头等权重股走低，以地产，和中字头的低估值状态来讲，它的估值修复远没有到位，甚至是还不充分，如果说没到位和不充分仍然是权重股走高的理由，那么好筹码的估值却反向走低，这不是不正常吗？如果把不正常引向一个答案，那么可能指向一个问题，就是市场的交易情绪不高。

2、两市走势分化

防疫宽松利好市场回暖，这个共识是高度一致的，但是防疫宽松的政策推进有点过于着急，咱们先不讨论着急背后的原因是什么，而应讨论一下着急的落地会造成什么影响：

一方面场内资金会出现明显的热点轮动，前疫情时代，资金会向疫情利好的板块看齐，后疫情时代，资金会向受疫情压制的板块看齐。突然的宽松政策出现，没有任何思想准备，而且又是连续的各种“条”密集推出，这只会令场内困境反转的行业急速回暖，导致换手频率加快出现异常现象，这种现象如果只是在存量资金当中进行的，对大盘整体上升不会有促进作用，相反会拖累大盘上扬的表现。

另一方面，正值年根，照传统，增量资金的进场的意愿不足，因为时间点正是资金离场，落袋为安的时候 ，这就造成了市场的分化，一部分资金无意进场要趁机走，另一部分资金又有意借“回暖政策”偷一把，这就给市场缺乏共力创造了条件，这种条件只会增加反方向，扭曲的市场表现，以及更多的投机，短线的现象，而当下的市场明显的这种特征在增多并没有形成全面的整体大盘的走暖，原因就在这里。

大消费板块，是目前困境反转确定性最强的板块，而且里面有不需要进行前期预热的最大主题——白酒，所以宽松多条政策落地后，大消费板块是率先回暖的。

但是，我们知道，北上资金抢筹消费股确实前期“凶猛”，可以用跑步进场来形容，不过，北上资金的头上仍然有“美联储加息”的利空紧箍咒，不可能全部把增量资金的贡献都寄希望他来做，而国内主力，又处在年根业绩大考之时，又如何希望主力在年底长线持有，携头并进呢？因此，大消费股板块短期上涨会过于凌厉，凌厉的背后是突发利好出现的短期情绪，有点猝不及防，喜从天降，甚至于有些资金不见得是因为真的是“防疫利好”，相反一些资金肯定有“借机”拉高的动作，短平快，摊大饼，所以，在回暖之机，不排除主力资金也有“趁热打跌”的情绪。

这样的行情和心理活动下，普通人不要贪多，手里的筹码要见好不收。

我的建议是，分时跟，适时收，不贪多，及时割，但是这种观点可能不是我一个人的想法，可以说进一步强化近期A股热点轮动过快的特征，这种特征应该是铁定了。

总之，三年经受的大消费板块的压抑，用三天，三周的时间来完成回暖，是不可能的，不仅A股太急，人也太急，心急吃不了热豆腐，本质还是急功近利。

而真正的建议是，放慢节奏，放长线，从更大的空间来等待大消费板块的整体回暖，只有这样，在短期内，我们才不会慌乱，否则，马上到来的大消费板块的回调，你可能就受不了。

资本市场就是这样，考验的不是人，而是人性。