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房地产冲高筑顶 板块轮动推动A股上行
叶展超
/ 2022-12-05 10:46 发布
周评：（11月28日~12月2日）
一、A股形势
本周，中国股市（A股）各大指数继续反弹，上证指数周收盘3156点，周涨幅1.76%，创业板指数周收盘2383点，周涨幅3.2%。
本周初，有关部门继续出台房地产行业的利好政策，至此，房地产除了IPO，包括信贷、债券、股票的融资渠道已经全部开通………因此，在本周的上半周，A股市场的房地产股票，继续集体暴涨。
在11月份，房地产板块的涨幅超过27%，很多机构和散户，已经在大声呼喊“房地产牛市再来”。
对此，我认为，实体经济的房地产行业，牛市是不是又来了，仍需时间验证………但是，A股市场的房地产板块，肯定有很多韭菜已经来了，接盘侠在本周蜂拥而至。
现在，实体经济的房地产行业，形势是很清晰的：楼市供给端“托底”很明显，楼市需求端“复苏”不明显………这就是说，房地产硬着陆的风险已经有所缓解，但需求复苏是一个漫长的过程。
我认为，11月以来A股市场的房地产板块强势反弹，就是对房地产行业形势变化的预期炒作，这个预期炒作随着房地产利好政策的能出尽出，在本周已经来到尾声………下一步，就是等待需求端复苏的验证过程，由于这个验证过程太漫长，因此，本周房地产板块的强势冲高，其实就是在筑顶，在本周还对房地产板块看多做多的，大多数是在做韭菜和接盘侠。
9月16日，我在文章【银行地产 尚能饭否？】里，提前预判在A股反弹开始阶段，房地产板块会有强势表现………现在，12月2日，我再次预判房地产板块的强势反弹，已经结束或者接近结束。
有始有终，皆因知其然，更知其所以然………这次预判房地产板块反弹是这样，今年预判A股走势的下跌~反弹~下跌~反弹也是这样（请看下面的上证指数走势图的5个红色箭头）。
无论是研判房地产板块还是研判其他板块，无论是研判A股还是研判个股，我都是看本质，不看表面，我的判断依据，从来都是以政策面、基本面为主，技术面为次。
面对百年未有之大变局，如果还在用技术分析来做投研依据、操作依据，就是一个把股市当的赌徒而已。
当然，无论现在房地产板块的反弹是结束还是未结束，都不会影响本轮A股反弹行情。
炒股炒预期………本轮A股反弹行情，炒的，就是之后，随着新的振兴经济计划的不断推出，中国经济将会从低迷中振作起来的预期。
房地产板块只不过是本轮A股反弹行情的急先锋，随着振兴经济计划不断推出，和经济复苏有关的各个板块会轮流炒作，推动A股不断上行。
在之后，下一个需要重点关注的，就是本月召开的经济工作会议，会议内容将会决定本轮A股反弹行情，是不是一个跨年度行情，反弹是不是可以延续至明年。
A股市场是政治、金融、经济的晴雨表………从政治、金融、经济的形势变化来看，我的判断是【10月16日前后 A股再次上行】会延续至明年，无论是看时间还是看空间，本轮A股反弹行情都远远未到结束之时。
现在，请继续看看下面的图表：
这个图表，是今年至12月2日为止，上证指数的走势图（周线），1、2、3、4的红色箭头对着的位置，就是我4篇文章、4个判断结论对应的指数点位。
5的二个红色箭头对着的位置，就是我第4篇文章预判的本轮A股筑底反弹时间点（10月16日前后）。
这4篇文章的标题，是我基于政治、金融、经济的形势变化，对A股走势做出的判断结论，按照时间顺序1、2、3、4的红色箭头，就是：
1
1月28日的文章【向下“挖坑”创造未来向上空间】
……这篇文章发表后，A股出现“挖坑”式下跌，上证指数从3500点附近下跌至2800多点。
2
4月29日的文章【跌破3000点不是风险 是机会】
……这篇文章发表后，A股出现逼空式反弹行情，上证指数从2800多点上涨至3400多点。
3
6月17日的文章【反弹未结束 但行情走势可能会发生变化】
……这篇文章发表后，A股震荡回调，连续下跌，上证指数从3400多点下跌至2800多点，成功构造双底。
4
9月2日的文章【10月16日前后 A股再次上行】
……这篇文章的标题，就是我的预判结论。
5的二个红色箭头对着的位置，就是10月16日前后，上证指数构造双底之后启动反弹的起点，我的预判结论，正在验证之中。
二、操作策略
数据显示，今年截至11月30日，公募基金的投资业绩，是这样的：
#普通股票型基金，整体亏损19.48%
#偏股混合型基金，整体亏损20.21%
#指数型基金，整体亏损18.85%
其中：今年截至11月30日，在单只产品规模超过100亿的34只百亿公募基金之中，只有1只基金是赚钱的，其余的全部亏钱………而且，有20只基金的亏损幅度超过20%。
无论有什么借口，无论有什么解释，现实就是：在股市行情不好的时候，帮小散户理财的公募基金，帮大散户理财的私募基金，大多数都没有体现出专家理财的专业优势………投资业绩，已经说明一切。
还是那句话：当潮水退去，才知道谁在裸泳。
在操作策略上，我在文章【反弹明确 过程曲折】里，已经说得很清楚：
我的具体操作：
去年，我在3700点附近空仓………请看当时我写的文章【离场~坐看风云起】。
今年，我在3100点附近满仓………请看当时我写的文章【3000点和3700点的多空转换】。
上证指数从去年2月份3700点下跌至今年3月份3100点的过程中，我都是空仓观望，空仓时间长达1年。
当然，从今年3月份至现在，我的满仓时间也已经有8个月。现在，基于我对A股形势的最新判断结论，我的【财富1号账户】，继续100%满仓持有股票、基金、债券。
其中：
新能源、半导体芯片、农业等行业板块的股票和债券，仓位80%。
磷矿，是一种不可再生资源，磷是化肥农药（粮食产业链）的材料，是新能源锂电池（磷酸铁锂）的材料，是半导体芯片的材料，也是食品、医药、洗涤等产品的材料。
我重仓持有经营业绩具备高确定性、业绩增长具备强持续性、股票和债券的估值对比公司业绩增长明显低估的优秀磷化工上市公司。
我轻仓持有中概互联网ETF基金（51XXXX），仓位20%，账户显示的成本价是1.251元/份，本周这个基金的收盘价是1.012元/份。
在内部和外部的利空因素减弱之后，中概股、港股的估值修复行情，正在进行中。
叶展超
2022年12月2日
我的【财富1号账户】，无论牛市熊市，资金在赚多亏少的证券投资过程中不断增长，让财富真正实现保值增值。
12月2日（周五）收盘后，【财富1号账户】的资产状况：
现金：0%股票和债券：80% 基金：20%
ETF期权：0%
公安备案号 51010802001128号