在预期防控持续优化的背景之下，市场的活力也逐渐恢复。特别是上周五晚上，外围中国资产的表现明显要强于其他国家的资产。当晚，中国金龙指数暴拉近6%，中概股集体飙升。恒指期货、A50期指、离岸人民币亦表现十分强势。那么，“复苏牛”是否会由此启动呢？某大型券商认为，预计“新二十条”优化过程中将逐步形成常态化防控的新稳态，房地产“十六条”等稳增长政策执行过程中也将逐步形成经济弱势恢复的新稳态；美元加息节奏拐点确立，国内货币政策集中发力提供A股估值修复的支撑。

周末从上到下都在以悼念活动为主，资本市场的消息偏少，周五晚间美股小幅上涨，对于股市的影响不大，不过还有有很多蛛丝马迹的利好值得细细品味，早间重点消息解读一览：

1、人民币汇率破7

解读：如果你把人民币汇率和A股沪指交叉对比，您可以看到在大方向上今年尤其是下半年几乎保持一致，当汇率贬值的时候，股指也相应下跌，反之亦然。当然这个逻辑也说得通，在A股的上市公司是以人民币计价，如果货币贬值，那么对应上市公司的价格就应该下跌。那么最近人民币一一直走强，而每每人民币大涨的时候股指也相应以上涨为主，近期人民币逐步走强的，对于股市倒是一个长期的利好，这和管理层选择不跟随加息，而是采取稳经济的策略有很大关系。

2.防控条款不断放松

解读：在疫情反复很大的广州率先开始取消临时管控后，深圳随即跟进，在周末除北京、天津、重庆、上海四个直辖市外，石家庄、广州、昆明、南宁、哈尔滨、郑州、武汉、济南、南昌、杭州等10个省会城市宣布优化市民出行措施。各地在出行方面的优化措施主要集中在取消在市内公共交通方面查验核酸检测阴性证明，部分城市明确在购买药品或者医院的普通门诊时可凭绿码通行。如同我那么预测，逐步放开，大势所趋，以发展经济为核心。但是毕竟疫情还在，因此这会导致一些行业发生变化，首先是直接的核酸检测数量讲大为减少，对于核酸检测概念是一个大利空，短期要坚决离场不再进场。对于中药和新冠药物构成利好，毕竟逐步放松后预防和治疗的需求都会增加，对于抗原概念也构成利好，自测会成为近期市场的一个主题。

3.地产扶持逐步落地

解读：地产的扶持在面已经通过利好消息以及银行的扶持做了大方向指引，地产作为保经济中投资端重要部分，等的是各地的逐步落实。广州由于疫情因素，多家主流银行在广州地区推出个人住房贷款延期还贷服务，延长期限从3个月到36个月不等。深圳金融管理部门组织召开房地产金融工作座谈会，部署落实落细“金融16条”政策，要求进一步加大银企对接力度，继续加大房地产信贷投放，做好贷款合理展期，这些都是对地产的继续落实，地产以及下游的建筑建材衍生，也是随时会盘中继续上涨，应该予以持续跟踪逢低吸纳。

小结：人民币汇汇率走强对指数构成长期的利好支持，但底部形成是反复的，下方缺口尚在，决定指数还是以震荡格局为主，并不会马上直接向上进攻，涨跌互现的震荡格局不会改变，也只有这样次才能给主力更多吸筹时间，底部磨得越久，向上的空间才会越大。周末各地对于疫情的放松让行情对于消费和中新冠预防及自测会有期待，今日结构化行情还要继续，热点主要围绕上述两大方面，而消费中旅游酒店的压抑最大，短期爆发力会超过传统的食品饮料。